20230807-华创证券-电动车行业周报_新能源车7月交付数据公布_中欧加强重视新能源汽车安全_20页_1mb

一、核心数据与交付情况

• 7月新能源车销量：国内10家新势力及比亚迪合计销量413万辆，同比增长603%，环比增长51%；比亚迪262万辆，再创交付历史新高；蔚来、小鹏等主打品牌环比正增长，但哪吒、AITO出现下滑。
• 欧洲市场渗透率：6月欧洲电动车在乘用车中的渗透率达23.9%，同比提升22个百分点，环比提升13个百分点。

二、政策与安全监管动态

• 国内安全排查：工信部要求车企开展安全隐患专项排查，涵盖产品质量、运行监测与售后服务。
• 国际法规更新：欧盟UNECE发布动力电池法规修订文件（ECER10003版本），2025年起欧洲市场电池认证需采用新标准，过渡期至2023年9月开启。

三、产业链价格波动

• 材料价格狂跌：碳酸锂、氢氧化锂、电解钴等核心材料环比跌幅超60%；磷酸铁锂跌幅达21.6%，铜箔加工费跌幅超24倍（受需求压制）。
• 需求数据承压：乘联会数据显示6月新能源车零售、批发分别同比增长147%与121%，但7月市环比出现波动，但仍有较高渗透率超35%。

四、投资焦点与建议

• 板块表现强劲：电新板块本周上涨21.3%，显著跑赢沪深300（涨幅+0.7%）。
• 重点推荐方向：动力电池头部企业（宁德时代）；铁锂电池正极（德方纳米、富临精工）；铜箔供应企业（中一科技、嘉元科技）；具备技术优势的隔膜/电解液公司。

五、风险提示：

• 下游需求不及预期；原材料价格波动；补贴退坡后的竞争格局冲击；全球供应链安全风险；欧盟法规切换的合规压力。