20220703-华鑫证券-机械行业第27周周报_关注制造业景气度回升下工控行业机会_23页_1mb

机械行业第27周周报总结

核心内容概览

2022年7月3日发布的《机械行业第27周周报》聚焦于制造业景气度回升背景下，机械行业尤其是工控、光伏、锂电、半导体及油服等细分领域的发展机遇。报告指出，制造业PMI指数在6月回升至50.2%，显示制造业景气触底复苏，为机械行业带来积极影响。

主要观点

制造业景气复苏

• 6月制造业PMI指数为50.2%，环比上升0.6个百分点，恢复至荣枯线以上。
• 生产指数为52.8%，环比上升3.1个百分点，显示制造业生产加快恢复。
• 新订单指数为50.4%，环比上升2.2个百分点，市场需求有所改善。
• 大型企业PMI为50.2%，中型企业PMI为51.3%，小型企业PMI为48.6%，显示大中型企业经营韧性较强。
• 汽车、通用设备、专用设备、计算机通信电子设备等行业PMI高于54.0%，产需恢复快于制造业总体。

工控行业机会

• 工控行业与制造业景气度高度相关，国内头部企业在国内低潮期持续提升渗透率。
• 随着制造业复苏，工控行业将显现业绩弹性，部分企业估值处于历史低位，有望迎来戴维斯双击。
• 推荐关注信捷电气、汇川技术、雷赛智能、伟创电气、中控技术、埃斯顿等。

光伏行业技术升级

• 金刚玻璃异质结组件量产功率达到700W+，效率迈入25%+新时代。
• 技术迭代加速，设备企业边际需求提升，推荐关注帝尔激光、迈为股份等。

锂电设备

• 新能源车销量持续增长，动力电池装机量提升显著。
• 叠片工艺与激光技术是提升效率与降低成本的关键。
• 推荐关注先导智能、杭可科技、联赢激光、赢合科技等。

半导体设备

• 全球半导体市场持续增长，国内设备企业受益于自主可控趋势。
• 高端制程推动设备环节量价双升，推荐关注中微公司、北方华创、盛美上海等。

检验检测行业

• 检验检测为长坡厚雪优质赛道，市场空间持续扩大。
• 头部企业具备较强竞争力，市场份额有望进一步提升。
• 推荐关注广电计量、苏试试验、华测检测等。

机床行业

• 机床行业进入新一轮景气周期，叠加十年更新周期，呈现共振态势。
• 国产化替代空间大，重点关注科德数控、创世纪、海天精工等。

油服行业

• 国内景气延续，海外复苏持续。
• 海上油气资源开发潜力大，政策推动下行业逐步复苏。
• 推荐关注中海油服、杰瑞股份、海油工程等。

关键信息

市场表现

• 上周机械板块涨幅为0.90%，其中叉车板块涨幅最大（14.2%），激光加工设备板块涨幅最小（-7.00%）。
• 上周涨幅前五：远大智能（+51.31%）、宝馨科技（+43.06%）、德龙激光（+40.12%）、泰嘉股份（+35.92%）、哈工智能（+34.05%）。
• 上周跌幅前五：泰尔股份（-21.67%）、新强联（-17.92%）、中信博（-15.48%）、祥鑫科技（-14.51%）、*ST宝德（-14.17%）。

重点数据

• 制造业PMI：2022年6月为50.2%，连续三个月收缩后回升。
• 新能源汽车销量：2022年5月销量44.7万辆，同比增长106%；前五个月累计销量200万辆，同比增长113%。
• 动力电池装机量：2022年5月装机量18.6GWh，同比增长89.8%；前五个月累计装机量83.2GWh，同比增长100%。
• 挖掘机销量：2022年5月销量2.06万台，同比下降24.2%；出口销量同比增长63.9%。
• 工业机器人产量：2022年5月产量3.66万台，同比下降23.1%；前五个月累计产量19.0万台，同比增长37.2%。
• OPEC原油产量：2022年5月为28508千桶/日，同比增长12.0%。
• 美国活跃钻机数：2022年3月为662部，同比增长62.3%。

本周核心推荐

• 信捷电气：工控复苏在途，疫情加速机器替人，估值历史底部。
• 帝尔激光：XBC提升设备价值量，TOPCon/IBC技术布局，激光技术应用广泛。
• 广电计量：第三方检测赛道成长性强，业务结构优化，盈利能力有望修复。
• 科德数控：机床行业进入景气周期，国产替代趋势明显。
• 怡合达：估值低，成长性强，业务结构优化。
• 迈为股份：光伏设备领域领先，技术迭代推动业绩增长。
• 中微公司：半导体设备受益于高景气和自主可控趋势。
• 北方华创：国内半导体设备龙头，受益于行业高景气。
• 盛美上海：半导体设备领域领先，技术积累深厚。
• 先导智能：锂电设备龙头，受益于新能源车发展。

风险提示

• 宏观经济景气度不及预期；
• 国内固定资产投资不及预期；
• 重点行业政策实施不及预期；
• 公司推进相关事项存在不确定性。

重点跟踪公司及盈利预测

行业评级

• 维持机械行业“增持”评级，认为国内制造业正处于转型升级期，为高端装备行业带来广阔市场空间。
• 重点推荐工业自动化、高端机床装备、半导体设备、光伏及锂电设备、检测检验、油服等板块。

总结

本报告全面分析了制造业景气复苏对机械行业的积极影响，重点推荐了多个细分领域，如工业自动化、光伏、锂电、半导体、检测检验和油服等。同时，对重点跟踪公司的市场表现、盈利预测及近期动态进行了详细分析，为投资者提供了全面的行业和个股投资建议。