20241129-华龙证券-A股市场12月金股报告_政策稳定市场预期_5页_483kb

11月市场表现及经济政策分析

一、11月市场波动

11月股市呈现震荡态势。月初受政策预期支撑，市场上涨，消费板块涨幅领先。月中受外围特朗普交易及其关税政策预期影响，市场出现调整，主要指数涨跌幅有所分化，截至月末，上证指数月度涨幅明显。

二、10月宏观经济数据

10月经济数据表现强劲，主要经济指标大幅回升：

• 社会消费品零售总额同比增速提升至4.8%，服务业生产指数同比大幅增长至5.6%。
• 工业增加值与高技术制造业增长符合市场预期，出口增长超过前值，反映国内外需求同步回暖。
• 就业基本稳定，CPI略有回落，核心CPI有所回升，显示物价呈温和上涨态势。
• 二手房市场活跃度提升，消费者信心增强，市场信心指标环比上升。

三、政策提振市场预期

政策持续发力，稳定增长预期：

• 监管层面推动中长期资金入市，社保、保险等资金入市机制优化。
• 上市公司通过分红、回购等方式回馈投资者，提升股东回报质量。
• 市场估值处于合理区间，且市场交投活跃，长期走势较为乐观。

四、12月投资主题及金股推荐

市场关注五大投资主线：

• 政策导向：关注12月会议后的政策变化。
• 科技及高端制造：自主可控和新质生产力发展主题。
• 并购重组：多地政策推动企业资源整合，带来结构性机会。
• 消费提振：消费品以旧换新、服务消费扩张等政策利好。

12月金股组合包括：

• 通威股份：光伏行业供给侧改革深化，公司盈利环比改善。
• 博众精工：核心业务复苏，AI应用拓展国际市场。
• 光库科技：全球铌酸锂芯片龙头，技术优势显著，产品面向高速通信系统。
• 东山精密：消费电子复苏带动PCB市场回暖，新能源业务崛起。
• 恺英网络：优质IP储备与国产VR技术布局。
• 国联证券：把握并购重组机遇，资本市场活跃度提升有望推动业绩增长。
• 德赛西威：智驾市场景气周期即将到来，公司市占率高，布局机器人与Robotaxi领域。
• 宝钢股份：产品结构优化，海外市场拓展，高分红稳定回报。

五、风险提示

• 经济复苏不及预期。
• 行业内需求波动。
• 上市公司经营风险。
• 汇率波动。
• 数据误差。
• 黑天鹅事件。

注：此报告是基于公开信息整理，仅供参考，不构成投资建议，具体投资决策需自行负责。