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南京盛航海运股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

南京盛航海运股份有限公司（以下简称“公司”）成立于1994年11月7日，2014年11月4日整体变更为股份公司。公司注册资本为5,008万元，主营业务为散装液体化学品的水上运输，经营范围包括国内沿海、长江中下游及其支流普通货船、成品油船、化学品船运输，以及部分销售业务。

公司法定代表人为李桃元，持股51%，为实际控制人。南京炼油厂有限责任公司持股30%，江苏如意投资管理有限公司持股19%。公司注册地址为南京市栖霞区栖霞街道甘家巷街388号。

股权结构与变化

公司股权结构经历了多次变更，从最初的12名股东共同出资设立，到2014年8月22日李桃元通过股权转让成为控股股东，最终形成目前的股权结构。公司股权结构如下：

• 李桃元：2,554.08万股，持股51%
• 南京炼油厂有限责任公司：1,502.4万股，持股30%
• 江苏如意投资管理有限公司：951.52万股，持股19%

公司治理结构

公司设有股东大会、董事会和监事会，李桃元担任董事长兼总经理，史有林担任副总经理，陈书筛担任董事会秘书兼财务总监，朱建林担任安全总监。公司治理机制较为完善，但存在实际控制人李桃元可能影响公司决策的风险。

主要风险提示

1. 行业不景气风险：国内航运行业整体不景气，化工品水运市场供大于求，竞争激烈，可能影响公司业务发展。
2. 客户依赖风险：公司主要客户为石油化工类企业，其中中石化销售占公司营业收入的68.87%至72.70%，客户集中度高。
3. 船舶安全运营风险：公司存在船舶事故风险，且运输部分化学品易溶于水、毒性大，存在污染和安全风险。
4. 经营管理风险：航运业务涉及多个环节，受水文气候、船舶机能、船员素质等因素影响，可能引发法律纠纷。
5. 业务结构集中风险：公司收入主要来自散装液体化学品和成品油运输，业务结构单一，易受市场波动影响。
6. 实际控制人不当控制风险：李桃元作为实际控制人，可能影响公司战略、管理和人事决策，损害中小股东利益。
7. 岸基管理人员办公地用地风险：公司办公场所为租赁，租赁期限较短，存在搬迁及违约风险。
8. 财务风险：公司负债总额较大，资产负债率较高，存在偿债压力。同时，公司为扬州康进船业有限公司提供2,500万元贷款担保，存在潜在还款责任。
9. 劳务派遣用工风险：公司依赖具有资质的劳务派遣公司，存在违反劳动派遣规定而被处罚的风险。

财务状况

公司2013年与2014年的主要财务指标如下：

• 资产总计：30,663.48万元（2013年）至29,149.07万元（2014年）
• 股东权益合计：6,730.25万元（2013年）至9,684.69万元（2014年）
• 营业收入：15,295.09万元（2013年）至19,991.50万元（2014年）
• 净利润：1,406.15万元（2013年）至2,215.67万元（2014年）
• 毛利率：24.62%（2013年）至27.58%（2014年）
• 资产负债率：78.05%（2013年）至66.77%（2014年）
• 流动比率：0.30（2013年）至0.33（2014年）
• 速动比率：0.27（2013年）至0.31（2014年）

业务与组织结构

公司业务主要为化学品运输，通过购买和光租方式拥有7艘散装化学品船，营运2艘光租船。公司与中石化销售建立了良好合作关系，提供安全可靠的运输服务。

公司内部组织结构包括航运经营部、安全质量部、机务部、航运保障部、财务资产部、人力资源部和总经理办公室。各部分分工明确，保障公司业务的顺利进行。

中介机构

公司聘请了以下中介机构：

• 主办券商：华泰证券股份有限公司
• 律师事务所：江苏永衡昭辉律师事务所
• 会计师事务所：天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
• 评估机构：北京天健兴业资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 证券交易场所：全国中小企业股份转让系统

总结

南京盛航海运股份有限公司是一家专注于国内化学品运输的现代航运企业，业务结构集中，主要依赖石油化工类客户，尤其是中石化销售。公司面临行业不景气、客户集中度高、船舶安全运营、经营管理、财务及劳务派遣等多重风险。公司治理结构较为完善，但实际控制人李桃元可能对决策产生重大影响。公司财务状况显示负债率较高，流动性较弱，存在一定的偿债压力。公司通过多次股权转让和增资，逐步形成当前的股权结构，并已进入全国股份转让系统进行公开转让。