20250208-国金证券-具身智能行业研究_机器人Iphone时代来临_智能驾驶军备竞赛即将开启_9页_1mb

报告摘要

截至2月9日的本周重点聚焦于智能驾驶与机器人领域的最新动态与投资建议，以下为本周行业观点概览：

比亚迪发布“天神之眼”高阶智驾系统：比亚迪于2月10日举办智能化战略发布会，重点推介“天神之眼”高阶智驾系统，推动技术普及。公司将智能驾驶平权化，通过技术进步降低智驾门槛。此次发布是继2024年整车智能战略后的重要推进，智能驾驶供应链如激光雷达、芯片等领域前景光明，建议关注头部企业如地平线机器人、禾赛科技等。
黑芝麻智能芯片量产落地：比亚迪已开始采用黑芝麻智能的车规级高算力芯片，如A2000系列。该公司2024年提出将高阶智驾系统下探至10-20万元车型，整机龙头及供应商将迎来机遇。建议持续关注智能驾驶域控制器和传感器清洗系统等核心部件。
工业AVM应用落地在宝马：禾赛与Embotech及Outsight达成战略合作，将高性能激光雷达产品用于宝马欧洲三家智能工厂“厂内自动驾驶”系统，推动工业自动化集成应用。这标志着激光雷达在工业场景渗透加速，建议关注禾赛、速腾聚创等激光雷达领先企业。

特斯拉擎天柱机器人进展明确：马斯克在财报电话会上称，2025年将实现擎天柱机器人小规模量产，2026年正式商用。设计追求更强类人性能，工厂已启动机器人相关岗位招聘。预计随着生产规模扩大，成本将显著下降，马斯克预测其长期需求将大幅超越汽车业务。建议投资者关注特斯拉在机器人产业链的布局。
Figure机器人商业化提速：FigureAI宣布第二笔重大商业合作，战略聚焦家用与商用市场，并终止与OpenAI合作，转向自主研发全栈AI技术。其未来四年将交付10万台机器人的目标推动商用化进程，优质工业供应链与AI研发进度将决定发展速度。
宇树科技 performer 获春晚亮相：其H1机器人齐舞表现优异，25自由度结构实现复杂动作同步表演。与此同时，宇树中型机器人G1通过ASAP模型做到了更真实的物理仿真训练，有望成为人形机器人控制的典范。
波士顿动力与RAI研究合作：进一步推动Atlas机器人商业化，特定任务强化学习技术与仿真系统结合，提升机器人复杂环境下的决策能力与灵活性。

智能驾驶：随着RoboTaxi商业化拐点临近，推荐关注芯片（地平线）、高阶智驾系统整机龙头、传感器清洗等赛道核心公司。
机器人行业：未来产业进化将从“巨头独舞”转向“百花齐放”，建议重点关注具备完整供应链和应用场景的龙头企业，如特斯拉、华为系公司、字节跳动等技术路线与布局。建议从“本体—大小脑—灵巧手—应用场景”各端出发，布局综合实力强的细分龙头。