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根据公牛集团2024年三季度报告，公司前三季度实现营业收入1260亿元，同比增长86%，归母净利润326亿元，同比增长160%。其中，第三季度单季收入同比增长50%，归母净利润同比增长34%。

公司业绩增长主要得益于传统优势业务的稳步增长和新兴业务的快速发展。电连接业务和智能电工照明业务保持稳定，新能源业务以“光储充放”为场景，加速产品布局，实现较快增长。但需注意的是，第三季度毛利率同比下降12个百分点，主要受原材料价格上涨影响。

基于财务数据，国投证券维持公牛集团“买入-A”评级，6个月目标价8768元，对应2024年26倍PE。投资建议聚焦公司龙头地位和无主灯、新能源两大新赛道布局，预计2024-2026年EPS为3.37元、3.64元、3.89元。

风险提示包括原材料价格大幅上涨和新业务展开不及预期。