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股指战情总结——“北约军事支持乌克兰”

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在分析当前市场环境及股指走势，为投资者提供策略建议。报告涵盖资金驱动、宏观驱动、量化解盘等多方面内容，结合技术指标与宏观模型进行综合研判。

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一、今日战局

1. 资金驱动

• 上一交易日上交所两融余额减少11.36亿元，显示市场活跃度降低，资金偏向空头。
• 外资净流入-1.27亿元，但增加0.66亿元，外资持股增加或对股市形成一定支撑。

2. 宏观驱动

• 美国重新豁免352项中国进口商品关税，以缓解通胀压力。
• 北约峰会决定增加对乌克兰援助、军事部署和成员国军费，同时美国对俄罗斯实施新一轮制裁。
• 美欧或达成能源协议，美国计划向欧盟提供最多150亿立方米液化天然气。
• 美联储高官暗示6月加息50个基点尚未确定，市场情绪保持谨慎。

3. 量化解盘

• 指数处于通道中，可能继续盘整。
• 宏观关联模型显示今日股指上涨概率为 96.0%。
• 技术指标Logit模型显示技术上继续上涨的概率为 67.52%。

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二、战情研判

1. 期货策略

• 今日建议采取保守策略，观望为主。

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三、模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为 15%。
• 模拟盘数据用于跟踪股指战情策略，结果不构成投资建议。

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四、战情回顾

1. 指数表现

• 上一交易日上证指数下跌 0.63%，报3250点。
• 三大股指全线下行：
  • IF主力合约报4218点，下跌 0.55%
  • IH主力合约报2890点，下跌 0.4%
  • IC主力合约报6299点，下跌 0.84%

2. 行业与概念板块

• 医药生物上涨 2.17%
• 有色金属上涨 0.83%
• 化工上涨 0.38%
• CRO概念上涨 4.81%
• 燃料乙醇上涨 3.23%
• 超级真菌概念上涨 3.21%

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五、中长期驱动逻辑

1. 美国货币政策

• 美联储6月议息会议后，TGA账户释放流动性，导致美债利率不升反降。
• TGA账户形成“隐形利率扭曲”，但随着7月底账户余额接近4500亿红线，流动性将暂停，待解决债务上限问题后，将通过发行债券“抽水”，形成“隐形Taper”，可能引发十年期利率反弹。

2. 中国政策影响

• 中国发改委采取保供稳价政策，遏制通胀。
• 大宗商品形成价差，人民币升值对权益市场有一定支撑。

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六、短期情绪冲击

• 报告中包含多张图表，展示资金流动、市场情绪及宏观指标变化，但未提供具体分析内容。

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七、量化解盘模型分析

1. 筹码分布

• 基于沪深300指数近300个交易日的换手率和成交量数据。
• 短期支撑位：4034.5
• 短期压力位：4422.3
• 指数处于通道中，可能继续盘整，加权筹码集中在中部，整体分布集中。

2. 宏观关联模型

• 结合多频率宏观指标与市场行情数据，测度全球市场关联情况。
• 用于评估资金驱动市场的力度，得出当日指数上涨概率为 96.0%。

3. 技术指标Logit模型

• 综合19类技术指标（如APO、AROON、CCI等）映射为次日涨跌概率。
• 若Logit涨跌概率大于临界值，则倾向于做多。
• 技术上继续上涨的概率为 67.52%。

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八、风险提示与免责声明

1. 风险提示

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身目标和财务状况独立判断，自行承担风险。
• 报告不承诺投资收益或分担投资损失。

2. 免责声明

• 长江期货拥有期货投资咨询资格，报告信息来源于公开资料。
• 公司不对信息的准确性、完整性或建议的有效性做任何保证。
• 报告内容可能随时修改，投资者需自行关注更新。
• 报告观点、结论及建议仅供参考，不构成对期货价格或市场走势的确定性判断。
• 报告版权为长江期货所有，未经许可不得复制、发布或引用。

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九、公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询资格：鄂证监期货字【2014】1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T2 27层
• 邮编：430071
• 电话：(027) 65261325
• 网址：http://www.cjfco.com.cn

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十、联系人信息

姓名	资格编号	电话	邮箱
余雪飞	Z0015952	(027) 65261355	yuxf@cjsc.com.cn
李鸣	Z0017029	(027) 65261355	liming7@cjsc.com.cn
时翔宇	F03087874	(027) 65261355	shixy@cjsc.com.cn