20261013-东证期货-综合晨报_美联储哈马克的讲话延续鹰派基调_A股缩量整理_14页_667kb

文档内容总结

一、核心内容概述

本报告汇总了2026年10月13日全球及中国金融市场与商品市场的关键动态与分析，涵盖金融、商品、外汇、黄金、股指、国债、有色金属、能源化工等多个领域，内容详实，信息全面，重点分析了市场走势、政策动向、供需变化及投资策略。

二、主要观点与关键信息

1. 金融要闻

1.1 黄金

• 核心信息：美伊局势不明朗，油价上涨，金价震荡收跌。
• 主要观点：美联储哈马克延续鹰派立场，强调政策紧缩以抑制通胀，限制了黄金的反弹空间。短期贵金属延续震荡走势，尚未形成趋势。

1.2 外汇期货（美元指数）

• 核心信息：美国9月二手房签约量创近十二年最低，地产受高利率冲击明显。
• 主要观点：美国经济下行压力上升，市场风险偏好走弱，美元维持高位。

1.3 股指期货

• 核心信息：A股缩量整理，红利板块占优。
• 主要观点：A股市场缺乏政策支持，科技股受质疑，短期内难有明确利多，市场转向防守型板块。

1.4 国债期货

• 核心信息：央行开展500亿元7天期逆回购，净回笼2500亿元。
• 主要观点：资金面宽松，债市整体偏多，建议回调买入。短期修复或为阶段性行为，关注国内通胀与美国经济数据。

2. 商品要闻

2.1 黑色金属（动力煤）

• 核心信息：国内动力煤供应缺口尚未修复，需求进入季节性淡季。
• 主要观点：短期煤价下方支撑较强，但上方空间受限，关注山西复产进度、北方气温变化及政策调控。

2.2 农产品（豆粕）

• 核心信息：巴西大豆播种进度加快，国内豆粕库存下降。
• 主要观点：期价震荡，关注南美天气及我国采购情况，供应宽松将制约价格上行。

2.3 农产品（白糖）

• 核心信息：印度糖价回升，欧洲甜菜糖减产，广西糖去库存提速。
• 主要观点：国际糖价受供应紧张支撑，国内陈糖库存减少，新榨季增产预期下，郑糖上方空间受限，建议谨慎追涨。

2.4 农产品（玉米）

• 核心信息：玉米现货价格偏弱，港口价格小幅反弹。
• 主要观点：短期基差趋弱，关注期现正套机会，长线需谨慎。

2.5 有色金属（碳酸锂）

• 核心信息：碳酸锂期货大幅下跌，需求走弱预期明显。
• 主要观点：市场提前交易需求走弱，短期建议观望，关注反弹基差走弱后的逢高沽空机会。

2.6 有色金属（铂）

• 核心信息：铂金产量同比微增，再生端释放不及预期。
• 主要观点：全球铂金供需阶段性过剩，铂钯比策略关注中期回调买入机会，建议单边观望。

2.7 有色金属（铅）

• 核心信息：铅锭社会库存小幅增加，新能源汽车出口退税政策调整。
• 主要观点：传统旺季进入尾声，铅价有回落风险，关注中线反弹沽空机会。

2.8 有色金属（锌）

• 核心信息：锌锭库存小幅增加，印尼锡锭进口环比修复。
• 主要观点：锌价震荡承压，建议关注内外反套头寸择机止盈，区间思路为主。

2.9 有色金属（锡）

• 核心信息：锡矿进口恢复，云南锡业停产检修。
• 主要观点：锡价震荡运行，终端需求不旺，建议区间思路为主。

2.10 能源化工（沥青）

• 核心信息：沥青厂库及社库双减，需求转弱。
• 主要观点：短期沥青价格维持宽幅震荡，关注成本端及出口节奏变化。

2.11 能源化工（尿素）

• 核心信息：印度尿素进口招标量价低于预期，出口利润收窄。
• 主要观点：短期价格跌破支撑，需警惕量化盘跟进，中期仍以区间震荡为主。

2.12 能源化工（苯乙烯）

• 核心信息：苯乙烯港口库存下降，成本端支撑增强。
• 主要观点：短期内市场围绕旺季预期与复航逻辑博弈，建议关注回调后的低多机会，跨期组合策略可考虑正套与反套结合。

2.13 航运指数（集装箱运价）

• 核心信息：上海港9月集装箱吞吐量创历史新高。
• 主要观点：欧线运价震荡，关注旺季预期与复航逻辑，建议逢高短空，等待回调低多。

三、总结与展望

• 黄金：短期震荡，缺乏明确趋势，关注美伊局势与CPI数据。
• 美元指数：维持高位，美元指数预计短期仍偏强。
• A股：市场转向红利板块，短期难有明确利多，IH股指占优。
• 白糖：短期震荡，新榨季增产预期制约价格，关注印度政策及天气变化。
• 沥青：短期维持宽幅震荡，关注成本端及出口节奏。
• 尿素：短期价格跌破支撑，中期以区间震荡为主。
• 苯乙烯：短期震荡，关注旺季预期与复航逻辑，建议回调低多。
• 锌：震荡承压，关注内外反套机会。
• 铂：阶段性过剩，关注铂钯比策略。
• 铅：短期回落风险，关注中线反弹沽空机会。
• 豆粕：震荡走势，关注南美天气及国内采购情况。
• 玉米：短期基差趋弱，关注期现正套机会。
• 锡：震荡运行，终端需求不旺，建议区间思路。

四、分析师与免责声明

• 分析师：曹璐，资深分析师，从业资格号 F3013434，投资咨询号 Z0013049。
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