20260819-申银万国期货-品种策略日报——股指_2页_506kb
报告摘要
申万期货股指品种策略日报总结（2026年8月19日）
一、股指期货市场
1.1 沪深300指数期货
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IF当月 |
4729.40 |
4706.40 |
-17.60 |
-0.37 |
21303.00 |
27638.00 |
-3133.00 |
| IF下月 |
4699.00 |
4670.20 |
-23.60 |
-0.50 |
61589.00 |
145177.00 |
-2123.00 |
| IF下季 |
4616.00 |
4587.20 |
-23.80 |
-0.52 |
15900.00 |
65381.00 |
-9.00 |
| IF隔季 |
4543.80 |
4515.40 |
-22.40 |
-0.49 |
5444.00 |
26196.00 |
844.00 |
1.2 上证50指数期货
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IH当月 |
2937.20 |
2932.20 |
-3.00 |
-0.10 |
10798.00 |
15615.00 |
-970.00 |
| IH下月 |
2919.20 |
2911.60 |
-5.40 |
-0.19 |
29271.00 |
67829.00 |
771.00 |
| IH下季 |
2873.60 |
2868.60 |
-2.80 |
-0.10 |
6254.00 |
25743.00 |
-326.00 |
| IH隔季 |
2841.80 |
2836.20 |
-1.00 |
-0.04 |
2399.00 |
6282.00 |
-20.00 |
1.3 中证500指数期货
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IC当月 |
8161.00 |
8119.60 |
-25.40 |
-0.31 |
32202.00 |
35542.00 |
-1847.00 |
| IC下月 |
8082.00 |
8022.60 |
-44.60 |
-0.55 |
109338.00 |
163575.00 |
3241.00 |
| IC下季 |
7878.00 |
7818.00 |
-55.40 |
-0.70 |
30328.00 |
80362.00 |
390.00 |
| IC隔季 |
7700.00 |
7642.00 |
-51.20 |
-0.67 |
6799.00 |
24958.00 |
1264.00 |
1.4 中证1000指数期货
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IM当月 |
7955.60 |
7900.80 |
-35.00 |
-0.44 |
42950.00 |
48947.00 |
-6691.00 |
| IM下月 |
7875.00 |
7807.00 |
-50.20 |
-0.64 |
162697.00 |
232234.00 |
-1731.00 |
| IM下季 |
7657.80 |
7586.80 |
-53.20 |
-0.70 |
40409.00 |
121082.00 |
-47.00 |
| IM隔季 |
7452.00 |
7386.20 |
-51.20 |
-0.69 |
12669.00 |
48094.00 |
1019.00 |
1.5 隔月价差
| 价差 |
当前值 |
前值 |
| IF下月-IF当月 |
-36.20 |
-30.40 |
| IH下月-IH当月 |
-20.60 |
-18.00 |
| IC下月-IC当月 |
-97.00 |
-79.00 |
| IM下月-IM当月 |
-93.80 |
-80.60 |
二、股指现货市场
2.1 沪深300指数
- 前值：4725.81
- 前两日值：4741.10
- 涨跌幅：-0.32%
2.2 上证50指数
- 前值：2940.70
- 前两日值：2945.41
- 涨跌幅：-0.16%
2.3 中证500指数
- 前值：8177.18
- 前两日值：8184.64
- 涨跌幅：-0.09%
2.4 中证1000指数
- 前值：7945.96
- 前两日值：7968.38
- 涨跌幅：-0.28%
三、期现基差
3.1 沪深300
| 基差 |
前值 |
前两日值 |
| IF当月-沪深300 |
-19.41 |
-11.70 |
| IF下月-沪深300 |
-55.61 |
-42.10 |
| IF下季-沪深300 |
-138.61 |
-125.10 |
| IF隔季-沪深300 |
-210.41 |
-197.30 |
3.2 上证50
| 基差 |
前值 |
前两日值 |
| IH当月-上证50 |
-8.50 |
-8.21 |
| IH下月-上证50 |
-29.10 |
-26.21 |
| IH下季-上证50 |
-72.10 |
-71.81 |
| IH隔季-上证50 |
-104.50 |
-103.61 |
3.3 中证500
| 基差 |
前值 |
前两日值 |
| IC当月-中证500 |
-57.58 |
-23.64 |
| IC下月-中证500 |
-154.58 |
-102.64 |
| IC下季-中证500 |
-359.18 |
-306.64 |
| IC隔季-中证500 |
-535.18 |
-484.64 |
3.4 中证1000
| 基差 |
前值 |
前两日值 |
| IM当月-中证1000 |
-45.16 |
-12.78 |
| IM下月-中证1000 |
-138.96 |
-93.38 |
| IM下季-中证1000 |
-359.16 |
-310.58 |
| IM隔季-中证1000 |
-559.76 |
-516.38 |
四、其他主要指数表现
4.1 国内主要股指
| 指数 |
前值 |
前两日值 |
涨跌幅(%) |
| 上证指数 |
3990.30 |
3982.65 |
0.19 |
| 深证成指 |
14622.50 |
14704.27 |
-0.56 |
| 中小板指 |
8956.87 |
9002.37 |
-0.51 |
| 创业板指 |
3705.56 |
3740.16 |
-0.93 |
4.2 海外主要股指
| 指数 |
前值 |
前两日值 |
涨跌幅(%) |
| 恒生指数 |
25471.15 |
25453.23 |
0.07 |
| 日经225 |
67460.73 |
69220.25 |
-2.54 |
| 标准普尔 |
7691.76 |
7745.06 |
-0.69 |
| DAX指数 |
26128.36 |
26338.61 |
-0.80 |
五、宏观信息
-
住房公积金制度变革：国务院发布《关于修改〈住房公积金管理条例〉的决定》，自2026年9月20日起施行。取消支付房租提取门槛，新增装修自住住房、支付物业费等提取情形。公积金存、贷利率由国务院决定。实现缴存记录全国互信互认，支持灵活就业人员自愿缴存。
-
美国对伊朗制裁：特朗普表示未与伊朗会谈，美国对伊朗海上封锁措施持续执行。伊朗议会议长称，除非美国解除制裁和停止军事威胁，霍尔木兹海峡不会开放。
-
县域消费政策：商务部等部门发布《关于进一步激发下沉市场活力 活跃县域消费的意见》，从优化商业环境、丰富消费供给等方面支持县域经济。
-
央行操作：8月18日央行开展4697亿元隔夜逆回购操作，当日逆回购到期5655亿元，净回笼958亿元。
六、行业信息
-
功率半导体涨价：中国台湾地区功率半导体厂商计划在10月起对非合约产品涨价10%-15%，年内已经历两波涨价。
-
钠离子电池测评：工信部启动钠离子电池针刺专项摸底测评，覆盖不同能量密度产品，助力行业标准统一。
-
动力电池数据：7月国内动力电池装车量74.6GWh，环比下降2.5%，同比增长33.5%；动力和储能电池销量185.2GWh，环比下降5.5%，同比增长45.5%。
七、股指观点
7.1 综合点评
- 美国三大指数下跌，上一交易日股指下探后回升。
- 农林牧渔板块领涨，综合板块领跌。
- 市场成交额达2.42万亿元。
- 8月17日融资余额增加177.85亿元至26656.71亿元。
- 当前股指处于震荡反弹阶段，杠杆资金开始增加，市场信心逐步修复。
- 成长赛道存在反弹兑现压力，中报业绩披露期考验企业盈利兑现能力。
- 美联储政策预期干扰全球资金流向。
7.2 AI产业展望
- AI产业处于发展初期，增长集中在上游AI基础设施。
- 算力成本持续下降，产业红利将逐步从上游硬件传导至中游模型迭代，再延伸至下游应用。
- AI产业长周期向上的趋势明确，调整后的科技板块具备中长期配置价值。
八、声明
- 报告信息来源于Wind及申万期货研究所，分析逻辑基于职业理解，结论独立、客观、公正。
- 报告存在数据来源局限性、未来预测不确定性及宏观环境变化等风险。
- 投资者应谨慎对待市场风险，报告内容仅供参考，不构成买卖建议。
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