20260731-申银万国期货-品种策略日报——股指_2页_506kb
报告摘要
申万期货股指品种策略日报总结（2026/7/31）
一、股指期货市场
1.1 沪深300指数期货
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IF当月 |
4570.20 |
4529.60 |
-42.20 |
-0.92 |
35143.00 |
51603.00 |
3570.00 |
| IF下月 |
4544.80 |
4508.20 |
-36.80 |
-0.81 |
104385.00 |
166978.00 |
7579.00 |
| IF下季 |
4470.80 |
4433.60 |
-35.60 |
-0.80 |
20242.00 |
60990.00 |
2141.00 |
| IF隔季 |
4399.60 |
4353.20 |
-41.00 |
-0.93 |
7036.00 |
14706.00 |
1928.00 |
1.2 上证50指数期货
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IH当月 |
2896.60 |
2905.00 |
8.40 |
0.29 |
15821.00 |
24582.00 |
1027.00 |
| IH下月 |
2878.60 |
2885.80 |
6.40 |
0.22 |
48398.00 |
74476.00 |
3589.00 |
| IH下季 |
2842.80 |
2848.20 |
2.60 |
0.09 |
7640.00 |
24316.00 |
-64.00 |
| IH隔季 |
2823.80 |
2826.60 |
1.80 |
0.06 |
2317.00 |
3575.00 |
-150.00 |
1.3 中证500指数期货
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IC当月 |
7495.20 |
7294.20 |
-190.00 |
-2.54 |
54199.00 |
58551.00 |
104.00 |
| IC下月 |
7454.20 |
7245.60 |
-193.60 |
-2.60 |
185336.00 |
194814.00 |
-2055.00 |
| IC下季 |
7296.00 |
7090.60 |
-189.60 |
-2.60 |
42448.00 |
82891.00 |
3243.00 |
| IC隔季 |
7134.60 |
6943.00 |
-172.60 |
-2.43 |
10002.00 |
15394.00 |
2505.00 |
1.4 中证1000指数期货
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IM当月 |
7090.20 |
6885.20 |
-185.80 |
-2.63 |
69243.00 |
106556.00 |
-5502.00 |
| IM下月 |
7047.20 |
6845.20 |
-179.00 |
-2.55 |
260301.00 |
262964.00 |
-7942.00 |
| IM下季 |
6883.00 |
6690.00 |
-166.60 |
-2.43 |
52693.00 |
121861.00 |
-3527.00 |
| IM隔季 |
6715.60 |
6527.80 |
-159.20 |
-2.38 |
15753.00 |
31669.00 |
2128.00 |
1.5 隔月价差
| 合约 |
现值 |
前值 |
| IF下月-IF当月 |
-21.40 |
-25.40 |
| IH下月-IH当月 |
-19.20 |
-18.00 |
| IC下月-IC当月 |
-48.60 |
-41.00 |
| IM下月-IM当月 |
-40.00 |
-43.00 |
二、股指现货市场
2.1 沪深300指数
- 前值：4549.72
- 前两日值：4600.26
- 涨跌幅：-1.10%
2.2 上证50指数
- 前值：2926.48
- 前两日值：2915.19
- 涨跌幅：0.39%
2.3 中证500指数
- 前值：7309.58
- 前两日值：7524.51
- 涨跌幅：-2.86%
2.4 中证1000指数
- 前值：6900.66
- 前两日值：7095.19
- 涨跌幅：-2.74%
三、期现基差
3.1 沪深300
| 合约 |
前值 |
前两日值 |
| IF当月-沪深300 |
-20.12 |
-30.06 |
| IF下月-沪深300 |
-41.52 |
-55.46 |
| IF下季-沪深300 |
-116.12 |
-129.46 |
| IF隔季-沪深300 |
-196.52 |
-200.66 |
3.2 上证50
| 合约 |
前值 |
前两日值 |
| IH当月-上证50 |
-21.48 |
-18.59 |
| IH下月-上证50 |
-40.68 |
-36.59 |
| IH下季-上证50 |
-78.28 |
-72.39 |
| IH隔季-上证50 |
-99.88 |
-91.39 |
3.3 中证500
| 合约 |
前值 |
前两日值 |
| IC当月-中证500 |
-15.38 |
-29.31 |
| IC下月-中证500 |
-63.98 |
-70.31 |
| IC下季-中证500 |
-218.98 |
-228.51 |
| IC隔季-中证500 |
-366.58 |
-389.91 |
3.4 中证1000
| 合约 |
前值 |
前两日值 |
| IM当月-中证1000 |
-15.46 |
-4.99 |
| IM下月-中证1000 |
-55.46 |
-47.99 |
| IM下季-中证1000 |
-210.66 |
-212.19 |
| IM隔季-中证1000 |
-372.86 |
-379.59 |
四、国内外主要指数表现
4.1 国内主要指数
| 指数 |
前值 |
前两日值 |
涨跌幅(%) |
| 上证指数 |
3804.69 |
3828.47 |
-0.62 |
| 深证成指 |
13285.80 |
13658.44 |
-2.73 |
| 中小板指 |
8243.97 |
8499.52 |
-3.01 |
| 创业板指 |
3244.62 |
3378.70 |
-3.97 |
4.2 海外主要指数
| 指数 |
前值 |
前两日值 |
涨跌幅(%) |
| 恒生指数 |
25858.88 |
25807.92 |
0.20 |
| 日经225 |
61867.43 |
61434.19 |
0.71 |
| 标准普尔 |
7437.63 |
7316.15 |
1.66 |
| DAX指数 |
25612.03 |
25460.48 |
0.60 |
五、宏观信息
- 中共中央政治局7月30日召开会议，强调实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，加快财政支出和债券资金使用进度。
- 会议指出要加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给，推进“人工智能+”行动，发展智能经济新形态。
- 深化资本市场投融资综合改革，提升资本市场韧性和信心。
- 中美经贸会谈中，中方就美对华经贸限制措施表达严正关切。
六、行业信息
- 工信部量子信息标准化技术委员会成立，负责量子信息领域标准制修订。
- 国家能源局表示，上半年可再生能源新增装机占全部新增装机的73.9%，发电量占比首次超四成。
- 新车型禁用智驾“小蓝灯”方案，引发行业关注。
- 国内成品油零售限价将在7月31日24时调整，预计汽柴油上调680元/吨。
七、股指观点
- 综合点评：近期A股市场快速调整，由多重外部与预期因素共振驱动。市场担忧全球AI产业资本开支周期放缓及海外科技龙头回调，引发短期恐慌。
- 操作建议：中长期维度持续看好科技主线投资价值，AI产业长期发展未终结，成长空间广阔。
- 风险提示：报告结论存在预测误差风险，宏观环境和产业链影响因素存在不确定性。市场有风险，投资需谨慎。
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