20260207-国信证券-主动量化策略周报_微盘股逆市上涨_四大主动量化组合本周均战胜股基指数_17页_3mb

主动量化策略周报总结

核心内容

本报告主要分析了国信金工主动量化策略在2026年2月6日当周及本年度的表现。与传统量化策略以宽基指数为基准不同，国信金工主动量化策略以偏股混合型基金指数为基准，旨在战胜主动股基中位数。报告涵盖了四个主动量化组合的表现及策略分析，包括“优秀基金业绩增强组合”、“超预期精选组合”、“券商金股业绩增强组合”和“成长稳健组合”。

主要观点

• 四大主动量化组合在本周均实现了正向超额收益，表现优于偏股混合型基金指数。
• 本年度，所有组合均取得了显著的正收益，并在主动股基中排名靠前。
• 量化策略在市场风格切换中展现出较强的适应性和稳定性，相较于传统宽基指数，更贴近主动股基的表现。

关键信息

各组合本周表现

各组合本年表现

股票及主动股基收益分布情况

• 本周：股票收益中位数为-0.47%，44%的股票上涨，56%的股票下跌；主动股基收益中位数为-2.06%，19%的基金上涨，81%的基金下跌。
• 本年：股票收益中位数为4.50%，71%的股票上涨，29%的股票下跌；主动股基收益中位数为4.18%，87%的基金上涨，13%的基金下跌。

策略简介

优秀基金业绩增强组合

• 策略目标：对标主动股基收益中位数，采用量化方法对优秀基金持仓进行增强，以实现优中选优。
• 本年排名：32.03%分位点（1192/3721）。

超预期精选组合

• 策略目标：基于研报标题和分析师净利润上调筛选股票池，再从基本面和技术面两个维度进行精选。
• 本年排名：9.41%分位点（350/3721）。

券商金股业绩增强组合

• 策略目标：以券商金股股票池为选股空间，通过组合优化控制偏离，实现稳定超额收益。
• 本年排名：15.59%分位点（580/3721）。

成长稳健组合

• 策略目标：采用“先时序、后截面”的方式，构建成长股二维评价体系，优先选择临近财报披露日的股票，结合多因子打分进行精选。
• 本年排名：8.73%分位点（325/3721）。

风险提示

• 市场环境变动风险：市场风格变化可能导致策略失效。
• 模型失效风险：模型在样本外的表现可能与样本内表现存在差异。

总结

国信金工主动量化策略在近期表现优异，所有组合均实现了正超额收益。策略通过不同方式对市场进行分析和选择，以期战胜主动股基中位数。各组合在本年度均表现良好，且排名靠前，显示出较强的市场适应能力和盈利能力。然而，投资者需注意市场环境变动和模型失效等潜在风险。