20230521-德邦证券-晶澳科技-002459.SZ-22年年报及23年一季报点评_一体化优势明显_行业地位领先_4页_776kb

公司概况
晶澳科技（002459SZ）是光伏行业领先企业，专注于光伏产品提供商，拥有包括硅棒、硅片、电池及组件在内的完整产业链。

财务表现
2022年年报显示，净利润同比增长1714%，一季报净利润同比增长24445%。预计2023-2025年净利润分别为959亿元、1468亿元、1681亿元，市盈率分别为856倍、749倍。

核心优势
公司一体化布局优势明显，电池技术先进，量产效率达25.3%，在全球光伏行业中保持领先地位。

市场地位
自2017年起，组件出货量连续多年全球前三，2022年仍居行业前列。

投资建议
维持“买入”评级，认为公司通过产能扩张可享受龙头红利，预期未来业绩持续增长。

风险因素
包括技术更迭风险、原材料价格波动风险、境外经营风险和行业竞争加剧等。