20221018-东证期货-风电行业周度报告_景气周期回归_风电迎风启航_16页_2mb

风电行业分析总结

核心内容

本报告分析了2022年10月风电行业的市场表现、行业数据、上游原材料价格、行业动态及政策变化，同时提出了投资机会与风险提示。

主要观点

• 风电板块在10月份表现优于大盘，本周风电设备板块上涨10.5%，跑赢沪深300指数9.3个百分点，跑赢创业板6个百分点。
• 塔筒制造企业在风电细分行业中涨幅最大，天顺风能、大金重工、海力风电分别上涨16.1%、17.2%、18.6%。
• 9月份全社会用电量同比增长0.9%，8月份风电发电量同比增长28.2%，占总发电量的5.61%。
• 8月风电新增装机容量121万千瓦，同比下降41.26%，1-8月累计装机容量1614万千瓦。
• 风电行业四季度将迎来需求旺季，装机节奏加快将提升景气度。
• 上游原材料价格整体回落，钢材、铜等大宗商品价格下降，有利于风机制造企业释放业绩压力，改善盈利能力。
• 海上风电装机需求依然强劲，海缆环节竞争格局稳定，行业集中度有望提升。

关键信息

市场行情回顾

• 风电设备板块本周上涨10.5%。
• 塔筒制造企业涨幅最大，天顺风能、大金重工、海力风电分别上涨16.1%、17.2%、18.6%。

行业数据追踪

• 电力供需数据：
  • 9月全社会用电量7092亿千瓦时，同比增长0.9%。
  • 8月全国风电发电量426.6亿千瓦时，同比增长28.2%。
  • 风电发电量占总发电量的5.61%，光伏发电量占2.5%。
• 装机数据：
  • 8月风电新增装机容量121万千瓦，同比下降41.26%。
  • 1-8月累计风电装机容量1614万千瓦。
  • 8月光伏新增装机容量674万千瓦，同比增长64%。
  • 1-8月累计光伏装机容量4447万千瓦。

上游原材料数据

• 中厚板现货价格4215元/吨，环比上涨0.28%。
• 电解铜现货价格64815元/吨，环比上涨3.51%。
• 环氧树脂现货价格19300元/吨，环比下降5.39%。

行业动态

• 甘肃风光项目：2.2GW风光项目竞配结果公布，华锐、上海电气等企业中标。
• 山西风电装备产业链：计划到2022年底省内风电整机装机总容量达600万千瓦，产业链营业收入突破200亿元。
• 明阳智能中标：在多个风电项目中预中标，显示其市场竞争力。
• 维斯塔斯创新：推出全球最高的陆上风电塔筒（199米），体现行业大型化趋势。
• 唐山海上风电规划：到2025年累计装机容量300万千瓦，2035年达1300万千瓦以上。
• 青海风光指标：下发14.56GW风光指标，其中风电1.69GW。
• 山西“十四五”风电规划：到2025年风电装机容量达3000万千瓦，新能源和清洁能源装机占比达50%。

政策汇总

• 北京市碳达峰实施方案：提出到2025年可再生能源消费比重达14.4%以上，2030年达25%左右。
• 可再生能源发电补贴核查政策：
  • 项目容量以核准容量为准，偏差不超过单台机组额定功率。
  • 建设时间跨度大的项目可申请延期开工。
  • 超出规划的风电项目需按当年下达的年度规模管理。

投资机会

• 短期：风电零部件企业四季度业绩有望显著改善，受益于原材料成本下降。
• 中长期：海上风电装机需求强劲，海缆环节竞争格局稳定，行业集中度有望提升，建议重点关注。

风险提示

• 风电装机不及预期。
• 全国疫情反复可能影响项目进度与市场需求。

机构信息

• 东证期货：成立于2008年，是中国金融期货交易所全面结算会员，业务涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理等。
• 分支机构：在全国多个城市设有36家分支机构，包括上海、大连、北京、广州、深圳等。
• 金融科技应用：公司致力于通过大数据、云计算、人工智能、区块链等技术提升研究和技术能力。

免责声明

• 本报告由东证期货制作，仅限客户使用。
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