20170904-联讯证券-_联讯交运行业周报_17年第35周_混改进程不断深化_汇率升高关注航空板块_15页_1mb

2017年第35周交通运输行业周报总结

核心内容

本报告为联讯证券研究院发布的2017年第35周交通运输行业周报，分析了交通运输板块的整体表现及各子板块的市场动态，重点推荐了铁路、航运、航空、港口及物流快递等领域的投资标的，并提供了风险提示和分析师信息。

主要观点

• 市场整体表现：上周两市出现近期新高，交通运输（申万）板块周涨幅为2.03%，表现略优于大盘。
• 板块表现：铁路运输、航运、港口、航空运输及机场板块均实现上涨，其中铁路运输涨幅最大（2.70%），航运涨幅为2.96%。
• 个股表现：铁龙物流、东方嘉盛、嘉诚国际涨幅居前；恒基达鑫、天海投资、音飞储存跌幅居前。
• 铁路混改：铁路混改持续推进，铁总新增11个土地综合开发项目，涉及土地约5700亩，推荐铁龙物流、广深铁路、大秦铁路。
• 航空板块：人民币升值利好航空，推荐南方航空、中国国航，关注东方航空。
• 港口板块：推荐上港集团及宁波港，关注雄安新区相关的唐山港。
• 物流快递：推荐诚通控股、中储股份、外运发展、顺丰控股、韵达股份，关注金砖会议相关个股如象屿股份、建发股份。
• 行业数据：铁路运输数据良好，航空煤油价格上升，人民币汇率下降，大宗商品价格波动。
• 公司动态：中远海特净利润大幅增长，中远海控扭亏为盈，厦门空港提升股利支付率，东方航空获证金公司增持，顺丰控股上半年业绩稳健。

关键信息

一、市场回顾

• 上证综指：3367.12，周涨1.07%
• 深证综指：1956.35，周涨2.42%
• 交通运输（申万）板块：2991.30点，周涨2.03%
• 铁路运输：周涨2.70%
• 航运：周涨2.96%
• 港口：周涨2.85%
• 航空运输：周涨2.09%
• 机场：周涨2.19%

二、板块表现

• 铁路公路板块：
  • 铁路7月旅客周转量：1398.55亿人公里，同比增8.40%，环比增35.37%
  • 铁路7月货物周转量：2209.00亿吨公里，同比增19.50%，环比增2.27%
  • 公路7月旅客周转量：同比下降5.3%，货物周转量同比增12.5%
• 航运港口板块：
  • 干散货BDI指数：周跌2.15%
  • 集运CCFI指数：周跌0.81%
  • 油运BDTI指数：周涨5.29%
  • 成品油BCTI指数：周涨34.93%
  • 推荐中远海控、中远海特，关注上港集团、宁波港、唐山港
• 航空机场板块：
  • 航空煤油价格上升，人民币汇率下降
  • 推荐南方航空、中国国航，关注东方航空
  • 推荐白云机场、上海机场，关注厦门空港
• 物流快递板块：
  • 快递业务量增速分化，中通、韵达增速较快
  • 推荐顺丰控股、韵达股份，关注象屿股份、建发股份
  • 推荐中储股份、外运发展，关注国企混改及金砖会议主题

三、行业数据

• 铁路：7月旅客周转量同比增8.40%，货物周转量同比增19.50%
• 航空：9月航空煤油进口到岸完税价格同比增19.35%
• 港口：八大港口半年报出炉，除大连港外，其余均保持营收增长
• 物流：7月物流业景气指数为53.8，较上月回落3.58%
• 大宗商品：
  • 布伦特原油期货结算价：52.75美元/桶，周涨0.65%
  • 铁矿石价格指数：563.8，周跌1.14%
  • 煤炭价格指数：157.20，周涨0.06%
  • 动力煤价格指数：631，周涨1.77%

四、投资推荐组合

• 推荐标的：铁龙物流、广深铁路、大秦铁路、韵达股份、顺丰控股、南方航空、中储股份

五、风险提示

• 改革不及预期
• 中国经济下行
• 油价上涨
• 人民币贬值
• 铁路分流

分析师信息

• 分析师：牛永涛
• 执业编号：S0300517050002
• 电话：13810660508
• 邮箱：niuyongtao@lxsec.com
• 研究助理：陈梦洁
• 电话：18701150220
• 邮箱：chenmengjie@lxsec.com

其他信息

• 股票投资评级：
  • 买入：相对大盘涨幅大于10%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~10%之间
  • 持有：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%
• 免责声明：本报告基于公开信息，不构成投资建议，投资者需谨慎决策。
• 联系方式：
  • 北京：周之音（010-64408926，13901308141，zhouzhiyin@lxsec.com）
  • 北京：林接钦（010-64408662，18612979796，linjieqin@lxsec.com）
  • 深圳：刘啸天（15889583386，liuxiaotian@lxsec.com）