> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 景气趋势重于风格轮动 - 公募基金指数跟踪周报总结 ## 核心内容概览 本报告为2026年6月15日至6月18日的公募基金指数跟踪周报，重点分析了权益市场、固收市场及公募基金市场动态，并对各类基金指数的表现进行了回顾与展望。 --- ## 权益市场回顾与展望 ### 市场表现 - 上证指数上涨1.46% - 沪深300指数上涨3.44% - 创业板指上涨11.02% - 科技板块表现强势，电子、通信等领域涨幅居前 - 传统红利板块如煤炭、银行、石油石化明显回调 ### 分析与展望 - AI算力硬件链持续性强，受益于全球AI数据中心建设 - 需求扩张与供给受限逻辑推动半导体板块估值上行 - 未来中报业绩仍是核心主题，"K型分化"趋势短期不会逆转 - AI产业趋势带来真实利润增长，短期加息预期难以影响AI方向 - 市场交易拥挤度上升，需灵活应对震荡整理，建议精选持有 --- ## 固收市场回顾与展望 ### 市场表现 - 债市收益率整体下行，短端下行明显 - 1年期国债收益率下行2.50BP至1.17% - 10年期国债收益率下行1.28BP至1.73% - 30年期国债收益率下行0.14BP至2.22% - 期限利差扩大 ### 分析与展望 - 央行提出“收窄利率走廊”，增强短端政策刚性约束 - 短端利率有进一步下行空间，长端利率震荡为主 - 美债收益率曲线走平，1年期美债收益率上行14BP至4.00% - 债市短期或可逢跌布局，需关注季末资金面压力 --- ## 公募基金市场动态 - 证监会主席吴清在陆家嘴论坛上支持沪深交易所推出主动管理ETF - 上交所与深交所同步发布《主动管理交易型开放式证券投资基金业务指引》 - 主动管理ETF特点： - 不跟踪指数，主动选股 - 全透明信息披露，每日公布持仓 - 运作门槛高：管理人无重大违规，有5年以上管理经验，平均管理规模不少于100亿元 - 持有证券数量不低于30只，前10大持仓权重不超过60% --- ## 基金指数表现跟踪 ### 权益策略主题类指数 - **主动股基优选**：上周上涨7.39%，近一月6.12%，今年以来24.81%，策略运行以来79.41% ### 投资风格类指数 - **价值股基优选**：上周下跌0.21%，近一月-3.86%，今年以来-2.08%，策略运行以来18.47% - **均衡股基优选**：上周上涨7.46%，近一月5.06%，今年以来13.50%，策略运行以来47.53% - **成长股基优选**：上周上涨9.53%，近一月6.80%，今年以来31.07%，策略运行以来89.22% ### 行业主题类指数 - **医药股基优选**：上周上涨2.42%，近一月-8.12%，今年以来-10.70% - **消费股基优选**：上周上涨3.88%，近一月-3.43%，今年以来-5.44% - **科技股基优选**：上周上涨14.61%，近一月11.44%，今年以来41.25% - **高端制造股基优选**：上周上涨13.99%，近一月12.78%，今年以来49.61% - **周期股基优选**：上周上涨3.25%，近一月-0.79%，今年以来4.39% ### 货币增强指数 - **货币增强策略指数**：上周上涨0.03%，近一月0.10%，今年以来0.62%，策略运行以来5.13% ### 纯债指数 - **短期债基优选**：上周上涨0.05%，近一月0.11%，今年以来0.83%，策略运行以来5.49% - **中长期债基优选**：上周上涨0.13%，近一月0.29%，今年以来1.83%，策略运行以来8.76% ### 固收+指数 - **低波固收+基金优选**：上周上涨0.32%，近一月-0.11%，今年以来1.55%，策略运行以来6.19% - **中波固收+基金优选**：上周上涨1.19%，近一月1.09%，今年以来3.06%，策略运行以来9.72% - **高波固收+基金优选**：上周上涨1.30%，近一月1.00%，今年以来4.28%，策略运行以来12.83% ### 其他泛固收指数 - **可转债基金优选**：上周上涨2.14%，近一月0.57%，今年以来6.37%，策略运行以来32.17% - **QDII债基优选**：上周上涨0.26%，近一月0.38%，今年以来-1.14%，策略运行以来8.76% - **REITs基金优选**：上周下跌1.77%，近一月-2.40%，今年以来-2.62%，策略运行以来27.25% --- ## 风险提示 - 模拟组合结果基于模型计算，非实盘业绩，存在模型失效风险 - 投资需谨慎，市场有风险 - 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性及完整性 - 报告结论反映独立判断，不构成投资建议或预测 - 投资者应自行决策，自担风险 --- ## 总结 本报告指出，当前市场趋势更偏向于景气驱动，科技板块尤其是AI相关细分领域表现突出，而传统红利板块回调明显。固收市场收益率整体下行，短端利率存在下行空间，长端利率震荡为主。公募基金市场迎来主动管理ETF制度化发展的新阶段，为市场提供更多投资工具。各类基金指数表现差异较大，科技与成长类指数涨幅显著，而价值与部分行业主题指数表现相对平淡。投资者应关注中报业绩与AI产业趋势，合理配置资产，兼顾收益与风险控制。