20230317-大越期货-股指期货早报_32页_1mb
报告摘要
股指期货早报总结
核心内容概述
本报告为2023年3月17日的股指期货早评，主要分析了当日市场基本面、资金面、基差与价差、市场结构、市场情绪及人民币汇率等方面的情况，旨在为投资者提供市场动态与投资建议。
主要观点
1. 市场基本面
- 海外市场：欧央行预期加息50BP，欧美股市反弹，市场风险偏好有所修复。
- 国内市场：昨日两市下跌，电新和双创板块走弱，市场情绪谨慎。
- 预期：市场预期下周美联储将加息25BP，海外银行短期流动性获得救助，国内指数在连续下跌后，短期或迎来反弹。
2. 资金面
- 融资余额：14945亿元，增加2亿元。
- 沪深股通：净买入8亿元，显示外资对A股市场仍有一定信心。
- 北向资金：整体净买入，沪股通和深股通均出现净买入。
3. 基差与价差
- 上证50：IH2304升水7.18点，IC2304贴水6.83点，IM2304贴水10.78点。
- 沪深300：IF2304升水3.65点，IH2304升水0.07点，IC2304贴水6.83点，IM2304贴水10.78点。
- 中证500：IC2304贴水6.83点，IM2304贴水10.78点。
- 市场整体：各指数合约价格均低于现货价格，显示基差偏空。
4. 市场结构
- AH股折溢价：显示A股相对于港股的溢价情况。
- 市盈率PE（TTM）：上证50为9.54，沪深300为11.83，中证500为23.38，显示市场整体估值偏高。
- 市净率PB：上证50为1.25，沪深300为1.39，中证500为1.75，显示市场整体市净率偏高。
5. 市场情绪
- 成交活跃度：各指数换手率均较低，显示市场交易清淡。
- 公募混合型基金仓位：未提供具体数据，但提及需关注基金仓位变化。
- 基金成立数据：股票型、混合型和债券型基金的月度成立数据图表显示市场资金流入情况。
6. 人民币汇率
- 美元兑人民币汇率：未提供具体数值，但提及汇率波动对市场的影响。
关键信息
各指数合约价格与现货价格对比
| 指数 | 合约代码 | 合约价格（元） | 涨跌幅(%) | 指数价格（元） | 涨跌幅(%) | 升贴水比例 | 年化升贴水 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 上证50 | IH2303 | 2,624.60 | -0.96 | 2,622.82 | -0.97 | 0.07% | 24.75% |
| 上证50 | IH2304 | 2,630.00 | -0.96 | 2,622.82 | -0.97 | 0.27% | 2.77% |
| 上证50 | IH2306 | 2,628.60 | -1.00 | 2,622.82 | -0.97 | 0.22% | 0.87% |
| 上证50 | IH2309 | 2,595.20 | -1.04 | 2,622.82 | -0.97 | -2.12% | -1.06% |
| 沪深300 | IF2303 | 3,941.00 | -1.22 | 3,939.15 | -1.20 | 0.05% | 17.13% |
| 沪深300 | IF2304 | 3,942.80 | -1.25 | 3,939.15 | -1.20 | 0.09% | 0.94% |
| 沪深300 | IF2306 | 3,927.60 | -1.50 | 3,939.15 | -1.20 | -0.29% | -1.17% |
| 沪深300 | IF2309 | 3,876.20 | -1.39 | 3,939.15 | -1.20 | -1.62% | -3.24% |
| 中证500 | IC2303 | 6,155.00 | -1.14 | 6,140.83 | -1.35 | 0.23% | 84.03% |
| 中证500 | IC2304 | 6,134.00 | -1.20 | 6,140.83 | -1.35 | -0.11% | -1.13% |
| 中证500 | IC2306 | 6,073.40 | -1.06 | 6,140.83 | -1.35 | -1.11% | -4.40% |
| 中证500 | IC2309 | 5,981.00 | -1.02 | 6,140.83 | -1.35 | -2.67% | -5.33% |
| 中证1000 | IM2303 | 6,706.00 | -1.41 | 6,689.78 | -1.67 | 0.24% | 88.28% |
| 中证1000 | IM2304 | 6,679.00 | -1.35 | 6,689.78 | -1.67 | -0.16% | -1.64% |
| 中证1000 | IM2306 | 6,618.20 | -1.27 | 6,689.78 | -1.67 | -1.08% | -4.29% |
| 中证1000 | IM2309 | 6,490.00 | -1.44 | 6,689.78 | -1.67 | -3.08% | -6.14% |
6. 市场情绪
- 成交活跃度：各指数换手率均较低，市场情绪谨慎。
- 基金仓位：未提供具体数据，但需关注公募混合型基金仓位变化。
- 基金成立数据：股票型、混合型和债券型基金的月度成立数据图表显示市场资金流入情况。
7. 其他市场数据
- 市场资金面：融资余额增加，沪深股通净买入，北向资金流入。
- 人民币汇率：美元兑人民币汇率波动，但未提供具体数值。
结论
综上所述，当前市场整体情绪谨慎，指数合约价格均低于现货价格，基差偏空。海外市场风险偏好有所修复，但国内市场仍受压制。市场预期下周美联储加息25BP，国内指数可能迎来短期反弹。投资者应关注市场资金流动、基金仓位变化及人民币汇率波动，以做出合理的投资决策。
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