20260908-万联证券-策略跟踪报告_首批创业板算力基础设施ETF正式发行_11页_1mb

首批创业板算力基础设施ETF发行总结

核心内容概述

本报告分析了2026年9月4日当周ETF市场的交易情况、资金流动、新产品发行及上市情况，并提供了相关投资建议与风险提示。主要关注点包括科技主题ETF的活跃表现、创业板算力基础设施ETF的正式发行以及市场资金配置趋势的变化。

主要观点

1. 市场交易情况

• 全市场ETF日均成交额为4,567.66亿元，较上周增长4.87%。
• 债券型ETF日均成交额占比最高，股票型ETF次之，二者合计占比超过七成。
• 货币型ETF日均成交额上升幅度最大，债券型ETF次之，股票型ETF小幅回落。
• ETF换手率普遍提升，债券型ETF换手率上升幅度最大。

2. 资金流动情况

• 已上市ETF合计资金净流入333.22亿元，较上周大幅上升。
• 股票型ETF净流入规模最大，跨境型ETF次之。
• 主题类指数ETF资金净流入由负转正，上升幅度最大。
• 半导体、芯片相关主题ETF占据资金净流入前十中的5席，反映市场对科技成长赛道的关注。

3. 新发行及上市情况

• 当周共有23只ETF启动发行，较上周增加14只，首批创业板算力基础设施ETF正式发行。
• 当周有7只ETF上市，以行业和主题类产品为主，较上周减少4只。
• 创业板算力基础设施ETF包括华夏、易方达、广发、大成、嘉实、鹏华、富国等多家基金公司发行，均于9月4日或前后几天开始发行。

4. 业绩表现

• 各类型ETF周度收益表现不一，跨境型ETF调整幅度最小，商品型和股票型ETF次之。
• 周度收益率前十的非货币ETF集中在影视传媒、巴西股市及港股通金融方向，传媒影视方向占据5席。
• 周度超额收益率前十的ETF集中在影视传媒和科创板芯片设计方向，国泰中证影视主题ETF超额收益率最高。

关键信息

ETF市场表现

• 全市场ETF成交额：日均成交额4,567.66亿元，较上周增长4.87%。
• 资金净流入：总计333.22亿元，其中股票型ETF净流入规模最大。
• 主题类ETF：半导体、芯片相关ETF占据资金净流入前十中的5席。
• 创业板算力ETF：首批产品正式发行，多家基金公司参与。

投资建议

• 科创与半导体方向：科创50、科创板芯片、半导体材料设备ETF成交活跃，主题景气度较高，可关注配置与交易机会。
• 高端制造与周期红利：基本面逐步改善，结构性机会增多。

风险提示

• 历史数据不代表未来。
• 数据统计可能存在偏误。
• 国内经济表现不及预期。
• 监管政策变化可能影响市场。

产品发行与上市一览

新发行ETF

新上市ETF

市场趋势与建议

• 市场资金配置呈再平衡特征，货币型、债券型ETF交投活跃，股票型ETF中主题类ETF资金流入显著。
• 科技主题ETF密集供给，尤其是半导体、芯片相关产品，反映市场对算力基础设施与国产替代主线的关注。
• 建议关注科创与半导体方向，以及高端制造与周期红利等基本面改善的领域。

风险提示

• 历史数据不构成对未来市场的预测。
• 数据统计可能存在误差。
• 国内经济表现可能低于预期。
• 监管政策变化可能影响市场。

投资评级标准

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间。
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

基准指数

• 沪深300指数

免责声明

本报告基于公开信息撰写，力求准确但不保证其完整性或准确性。本报告不构成投资建议，投资者应自行判断并承担风险。本公司保留对本报告内容的最终解释权。