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华鑫期货每日晨报总结（2026年7月29日）

核心内容概述

本日华鑫期货晨报汇总了宏观与产业动态、资本市场表现、商品价格走势及策略参考等内容，整体呈现出地缘政治缓和与市场情绪波动交织的格局。市场在多重因素影响下出现分化，科技股承压，传统行业及部分消费板块表现相对强势。

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主要观点与关键信息

1. 宏观与产业动态

• 美伊关系：美伊接近达成突破性协议，有望重启6月签署的谅解备忘录。阿曼提出联合管理霍尔木兹海峡的新机制，但谈判前景仍不明朗。
• 地缘风险：伊朗军方警告不接受美国使用其资产进行“赔偿”，也门政府称胡塞武装可能效仿伊朗控制曼德海峡，但胡塞武装表示封锁仅针对沙特。
• 政策变化：财政部与税务总局宣布取消部分行业用地的城镇土地使用税优惠，仅保留公益性、安全保障及重大基础设施用地的免税政策。

2. 资本市场表现

A股市场

• 整体表现：A股低开低走，上证指数跌1.16%，深证成指跌4.52%，创业板指跌7.35%，科创50跌6.33%，万得全A跌2.7%。
• 板块动态：大消费、银行股逆势走强；PCB、CPO、存储芯片、半导体等科技板块大幅下挫。市场成交额2.04万亿元，较前一交易日缩量约500亿元。
• 港股表现：恒生指数收涨0.41%，恒生科技指数涨0.61%，恒生中国企业指数涨0.85%。汽车、消费股走强；半导体、CPO、大模型等概念重挫，智谱、剑桥科技大跌近19%，兆易创新跌超17%。南向资金净卖出近25亿港元。

美股市场

• 整体表现：美国三大股指分化，道指涨1.03%，标普500指数涨0.21%，纳指跌0.22%。
• 重点个股：IBM涨逾5%，领涨道指；谷歌、微软、SpaceX涨超2%。存储板块大跌，闪迪跌逾14%，SK海力士跌近9%，美光科技、超威半导体均跌超8%。
• 纳斯达克中国金龙指数：涨1.08%，汽车之家、陆控涨超6%。

美债与美元

• 美债收益率：全线走低，10年期美债收益率跌4.25个基点至4.604%。
• 美元指数：纽约尾盘跌0.11%至101.42，非美货币多数上涨，离岸人民币对美元跌58个基点至6.7712。

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商品价格走势

能源类

• 原油：美油跌4.21%至79.13美元/桶，布油跌3.33%至83.01美元/桶。美伊对话推动中东局势缓和，油价因供应担忧缓解而走低。

贵金属

• 黄金与白银：COMEX黄金跌1.18%至4028.80美元/盎司，COMEX白银跌2.35%至57.34美元/盎司。美联储加息预期升温及地缘局势缓和压制贵金属价格。

基本金属

• 铜、铝、锌、铅、镍、锡：LME基本金属全线下跌，其中铅、铝、铜跌幅较小，锌、镍、锡跌幅较大。沪铜、沪铝、沪锡表现分化，沪铝涨幅较大，沪镍、沪锡震荡。

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策略参考

期指与期债

• A股：主要指数集体下跌，科技板块受挫，市场情绪偏弱。主跌阶段或已结束，后续或进入震荡筑底阶段。
• 期指表现：沪深300、中证500、中证1000、上证50股指期货主力合约均收跌。
• 期债表现：国债期货主力合约全线下跌，30年期跌幅最大。

有色板块

• 趋势分析：库存下降利多期价，但宏观政策反复导致上涨缺乏持续性。
• 关注点：需留意A股对有色板块的影响，以及美联储与政治局会议的政策导向。

贵金属

• 黄金策略：短期建议观望，因外部局势多变，黄金缺乏明确上行逻辑，但长期仍具潜力。

黑色金属

• 市场表现：螺纹、热卷、双焦窄幅震荡，铁矿偏弱。
• 基本面：钢材库存环比上升，表观需求下降，叠加高温多雨天气影响施工，钢价承压。
• 预期：短期钢价震荡运行，9-10月消费旺季或带来支撑。

农产品

• 油脂市场：棕榈油震荡收涨，豆油、菜油震荡收跌。中东局势缓和带动油价回落，影响油脂市场。
• 美豆优良率：63%，环比下降3个百分点，低于市场预期，提振CBOT大豆止跌回升。

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注意事项

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华鑫期货研究所简介

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