20221120-中国银河-通信行业周报_数字经济稳步推进_工业互联网边际改善_27页_1mb

通信行业周报总结

核心内容

2022年11月14日至20日，通信行业整体表现良好，板块指数上涨 1.84%，其中 云视频、物联网及5G应用 子板块涨幅显著，分别为 8.18%、8.10%。行业在“新基建”、“东数西算”等政策推动下取得阶段性突破，未来有望在空天一体化通信、量子通信、万物互联等领域持续发展。此外，5G频谱重耕和专用频段划分，助力工业互联网和5G应用发展，提升网络覆盖和降低企业成本。

主要观点

• 通信行业整体呈现上涨趋势，市场表现优于其他行业。
• 5G应用和工业互联网是当前发展的重点，技术与场景不断融合。
• 新基建和双碳背景下，通信行业持续赋能信创，推动数字经济高质量发展。
• 数字藏品作为元宇宙的重要赛道，正逐步推动数字文化经济的创新与落地。
• 通信行业估值处于历史低位，具备投资价值。

关键信息

一、周市场行情

• 一周通信板块指数上涨 1.84%，其中 云视频、物联网及5G应用 子板块表现突出，涨幅分别为 8.18% 和 8.10%。
• 通信板块个股中，上涨、维持、下跌的个股占比分别为 76.56%、1.56% 和 21.88%。
• 一周通信板块个股最高涨幅为 26.03%。

二、行业发展向好及重要事件

1. 数字化转型持续推进，工业互联网景气上行

• 工业互联网产业增加值超 4万亿元，核心产业增加值达 1.17万亿元。
• 5G技术赋能工业互联网，助力制造业数字化、智能化转型。
• 2022年我国5G应用覆盖国民经济 40个大类，已有 4000个项目 实现“解决方案可复制”，相比去年增长 113%。

2. 5G应用产业链协同创新

• 5G+工业互联网大会在武汉召开，聚焦 5G智慧制造、矿山、城市 等领域。
• 5G应用在 智慧城市、工业互联网、信息消费 等领域实现商业落地。
• 5G技术推动 数字生态 发展，加速行业融合。

3. 中国国际数字经济博览会召开

• 聚焦 数字赋能、产业融合，涵盖 5G、工业互联网、数字文化、数字乡村 等领域。
• 展会发布 15项研究报告，推动数字经济高质量发展。

4. iDWF互博会推动元宇宙产业链发展

• 展会展示 NFT数字藏品，助力数字文化经济探索。
• 促进 品牌IP价值 开发，推动 数字世界构建。

三、运营商招投标及主设备商动态

1. 中国移动设备集采

• 全闪存存储和光纤交换机 集采，神州新桥 和 华为 分别中标 70% 和 30%。
• 多媒体箱 集采，余大通信、太平通讯、山水光电、江苏东旭、江苏通鼎 5家中标。
• 集中测试技术支撑服务 集采，杭州友声 和 东软集团 中标，份额分别为 70% 和 30%。
• 电源车 集采，程力专用汽车 和 红宇特种汽车 中标，份额分别为 70% 和 30%。

2. 中国电信、中国联通设备集采

• 天翼云上海信息园4.0资源池扩容 项目，新华三 中标。
• 中国联通软研院商用PaaS产品扩容，阿里云 中标，预算为 5907万元。

3. 华为在非洲市场布局

• 展示 5G+AI智能解决方案，助力非洲 数字生产力 和 绿色发展。
• 已部署 5000个绿色站点方案，帮助运营商节省 4000万美元。

4. 中兴通讯全球合作伙伴大会

• 推动 产业链协同创新，聚焦 5G、数字经济、消费者业务。
• 深化 合规治理，构建 阳光采购环境。

四、行业估值

• 通信板块整体估值处于 较低水平，PE平均估值约 20倍，低于历史平均水平。

五、重点公司公告

• 中国移动、中国电信、中国联通 等运营商持续推进 5G网络建设 和 设备采购。
• 中际旭创、光迅科技、新易盛、天孚通信、剑桥科技、太辰光、博创科技 等光器件企业表现亮眼。
• 亨通光电、润建股份、共进股份、移远通信、美格智能 等公司在 通信+新业务 领域取得突破。
• 烽火通信、中兴通讯、星网锐捷、科华数据、长飞光纤 等公司发布 业绩报告 和 投资计划。
• 部分公司 发布 股东减持、增发、股权转让、资产转让 等公告，影响市场情绪。

六、风险提示

• 原料价格上升风险。
• 全球疫情影响及国外政策环境不确定性。
• 5G规模化商用推进不及预期。

投资建议

• 优选 子行业景气度边际改善的优质标的，如 光模块、ICT、通信模组、云视频、物联网及5G应用。
• 建议关注 中际旭创、星网锐捷、英维克、科华数据、长飞光纤、移远通信、美格智能、亨通光电、润建股份、共进股份 等。
• 运营商方面，建议关注 中国移动、中国电信、中国联通。

结论

通信行业在 5G、工业互联网、物联网、车联网 等领域持续发展，行业增长动能增强，政策支持和技术创新推动其迈向新阶段。随着 新基建、双碳、数字中国 等战略实施，通信行业有望在未来实现 更广泛的产业融合 和 更高的技术突破，成为推动经济高质量发展的关键力量。