20260830-华鑫证券-汽车行业周报_Sharpa联合DQ线下制造冰淇淋_Figure推出Index开启大规模数采_43页_1mb

文档总结

核心内容概述

本报告汇总了2026年8月30日关于人形机器人、汽车行业及相关投资信息的最新动态，包含投资建议、行业数据、公司公告等内容，旨在为投资者提供市场分析和决策参考。

主要观点与关键信息

人形机器人板块

• Sharpa：

  • 完成超45亿元融资，投后估值达220亿元。
  • 与DQ合作打造全球首个全自主机器人餐厅，3台机器人完成55步流程，效率约为人工的50%。
  • 任务拆解为可组合操作模块，计划降低后续场景二次开发成本。

• Figure：

  • 推出Index项目，通过全球用户采集真实任务数据，用于机器人训练。
  • 目前覆盖108个国家和地区，累计下载26.4万次，4.4万周活跃用户，上传视频超1600万条。
  • 数据加工流水线包括过滤、审核、去重、重平衡和标注，形成标准化数据资产。

• 小鹏机器人：

  • 完成超9亿美元融资，投后估值超63亿美元，创中国具身智能行业单轮融资纪录。
  • 第二代VLA模型升级至4D时空理解，提升动态场景感知与决策能力。
  • 拥有百万车队和十亿级数据资产，构建覆盖数据、训练、仿真、评估、部署和算力的AI Infra体系。

• 英伟达：

  • Vera Rubin平台全面量产，成为2027年业绩增长的核心驱动力。
  • 2026Q2营收达962.2亿美元，同比增长106%，环比增长18%。
  • Groq 3 LPX推理扩展机架与Vera Rubin协同部署，提升AI智能体任务的能效与响应速度。

• 投资建议：

  • 人形机器人板块迎来确定性行情，推荐布局T链、宇树链、小鹏链相关标的。
  • 关注具备核心零部件研发能力的优质企业，如减速器、传感器、灵巧手等。

汽车行业动态

• 中信汽车指数：

  • 本周上涨1.0%，跑赢大盘1.2个百分点。
  • 本周涨幅前10位包括德尔股份、艾可蓝、浙江世宝等。

• 海外市场表现：

  • 海外整车企业平均下跌3.0%，宝马集团、大众汽车、现代汽车表现相对较好。

• 行业数据：

  • 8月1-23日全国乘用车市场零售同比下降22%，批发同比下降20%。
  • 原材料价格波动，其中铜、铝、橡胶价格波动较大。

• 新车发布：

  • 北汽越野泰钽700上市，搭载华为乾崑智驾系统，续航达1340km。
  • 比亚迪第10000座闪充站落成，覆盖全国332个城市。
  • 奇瑞风云T7上市，预售价10.99万元起，搭载索尼8扬声器音响和猎鹰500辅助驾驶系统。

• 政策与合作：

  • 工信部提出“十五五”规划，推动智能机器人等新兴产业。
  • 中国一汽与零跑汽车签署战略合作协议，构建“资本+产业+产品+技术+生态”合作模式。
  • 道交法修订草案新增自动驾驶汽车专章，明确责任归属。

推荐标的

风险提示

• 汽车产业生产和需求不及预期；
• 大宗商品涨价超预期；
• 自主品牌崛起不及预期；
• 地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；
• 人形机器人进展不及预期；
• 推荐关注公司业绩不达预期。

投资建议

• 人形机器人：关注具备核心技术能力、适配量产需求的企业，如减速器、传感器、灵巧手、关节总成等；
• 汽车行业：建议关注具备技术协同、生态布局优势的企业，如新能源车、智能驾驶、整车制造等；
• 算力与AI基础设施：关注英伟达、Groq等AI算力平台及配套产业链企业。

公司公告摘要

• 中捷精工：为子公司提供银行授信担保，总额达15,000万元人民币；
• 天有为：调整限制性股票激励计划，授予价格为9.41元/股；
• 万里扬：为智能制造子公司提供担保，额度为15,000万元；
• 溯联股份：回购注销部分限制性股票，涉及5.80万股；
• 爱柯迪：因员工离职回购注销部分激励对象未解除限售的股票，涉及5.80万股。

证券投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：预测个股相对沪深300涨幅 > 20%
  • 增持：预测个股相对沪深300涨幅 10%—20%
  • 中性：预测个股相对沪深300涨幅 -10%—10%
  • 卖出：预测个股相对沪深300涨幅 < -10%

• 行业投资评级：

  • 推荐：行业指数相对主要指数涨幅 > 10%
  • 中性：行业指数相对主要指数涨幅 -10%—10%
  • 回避：行业指数相对主要指数涨幅 < -10%

分析师信息

• 林子健：厦门大学硕士，自动化/世界经济专业，CPA，9年汽车行业研究经验。
• 程晨：上海财经大学金融硕士，2024年加入华鑫证券，研究方向为汽车与人形机器人板块。
• 钱臻：伦敦大学学院本科及硕士，2025年加入华鑫证券。