20260830-国金证券-机器人行业研究_Figure推出Index数据集_小鹏机器人刷新单轮融资纪录_15页_1mb

具身智能行业周报总结

核心内容

本周具身智能行业迎来多项重大进展，涵盖技术验证、数据基础设施建设、商业化落地及资本注入等多个维度，标志着行业从概念走向落地的关键阶段。

主要观点

• 行业景气度持续上升：随着技术突破、数据集开放及资本加持，具身智能行业进入加速发展期，特别是人形机器人领域。
• 商业化落地加速：多个企业开始在真实场景中应用具身智能技术，包括文旅、机场、数据中心等，探索多场景应用可能性。
• 数据与模型迭代加快：Figure推出全球最大的机器人训练数据集Index，贵州大数据集团启动具身智能数据工厂，推动数据规模化与多样化。
• 核心零部件技术进步：灵巧手、电驱动、新材料等技术在赛事与产品中得到验证，产业生态逐步完善。
• 投资机会聚焦五大方向：围绕特斯拉链收敛、技术迭代、海外供应链、国内本体及垂类应用、优质格局布局展开。

关键信息

1. 行业动态

• 第二届世界人形机器人运动会：多支队伍在100米、400米、1500米及跳高等项目中刷新纪录，体现人形机器人运动控制、动态平衡等能力提升。
• 工信部征求意见：公开征求《国家人形机器人产业标准体系建设指南（2026版）》意见，推动标准体系建设与产业规范化。
• 深圳国际通用人工智能产业博览会：八大展会同期启幕，集中展示具身智能核心技术与创新成果。
• 北京大兴机场场景开放：首批19个机器人应用场景面向全国开放，涵盖飞行区安全、航站楼服务、园区运维等。
• 浙江省数据集团揭牌：打造省级数据资源与人工智能产业平台，强化数据基础设施建设。

2. 本体进展

• 智元携手长隆打造全球首个具身智能主题乐园：聚焦文旅场景，打造沉浸式机器人乐园、机器人服务酒店等创新应用。
• 小鹏机器人首轮融资9亿美元：投后估值超63亿美元，刷新中国具身智能行业单轮融资纪录，计划2026年底量产，2027年全球交付。

3. 数据与模型

• Figure推出Index数据集：覆盖家庭、物流、餐饮、工业等场景，包含超1600万段视频，数据处理效率高，质量控制严格。
• 众擎机器人发布EngineAI Awaken引擎：采用五层架构，实现运动控制与认知推理的高效协同。
• 穹彻智能发布Noe-0预训练模型：验证无本体采集数据训练具身智能模型的可行性，拓宽数据来源路径。

4. 核心零部件

• 灵巧手技术突破：灵心巧手与上海临界点创新智能科技在赛事中取得优异成绩，体现自主操作能力提升。
• 灵御智能完成Pre-A轮融资：推动从本体到数据采集的基础设施落地，构建“本体+数据+云端”闭环。
• 美格智能与宇翊技术合作：为地铁安检机器人提供端侧AI算力支持，强化产业链协同。
• 松应科技完成A轮及A1轮融资：用于ORCA OS系统迭代、国产芯片适配及开发者生态建设。

投资建议

2026年是人形机器人从0到1兑现的重要节点，建议重点关注以下五大方向：

1. 特斯拉链收敛：关注拓普集团、三花智控、蓝思科技、长盈精密、金沃股份等。
2. 技术迭代与收敛：看好电驱动新技术、灵巧手、新材料、高端轴承等相关标的。
3. 海外供应链机会：关注苹果、谷歌、OpenAI、Figure等企业布局，建议关注银轮股份、兆威机电等。
4. 国内本体及垂类应用：宇树、智元、乐聚、银河通用等企业陆续上市，建议关注亿嘉和、翔楼新材、均胜电子等。
5. 优质格局布局：关注绿的谐波、奥比中光、英诺赛科等具备长期竞争力的标的。

风险提示

• 人形机器人量产不及预期；
• 应用场景商业化落地不及预期；
• 数据与模型迭代不及预期；
• 核心零部件技术迭代与降本不及预期。

重点事件汇总

图表索引

• 图表1：本周行业重大事件梳理
• 图表2：具身智能本体公司边际突破汇总
• 图表3：智元 × 长隆共创主题乐园
• 图表4：小鹏IRON拟人仿生构造
• 图表5：数据及模型产业进展
• 图表6：Figure AI-Index数采活跃人数
• 图表7：具身智能核心零部件公司边际突破汇总
• 图表8：灵御TA系列机器人家庭场景应用实例

附注

本报告由国金证券股份有限公司发布，仅供风险评级高于C3级的投资者参考。未经授权，不得复制、转发或引用。