20260819-国投期货-金融期权波动率日报_25页_1mb

报告摘要

国投期货期权市场分析总结

核心内容概览

本文档提供了国投期货对多个ETF及指数期权的市场分析数据，包括标的物价格、涨跌幅、隐含波动率（IV）、IV分位数以及偏度指标等信息。数据时间范围集中在2026年8月14日至8月19日，主要聚焦于近期合约的波动情况与市场情绪分析。

主要ETF及指数期权数据

【沪300ETF】

当月合约距离到期还剩：5天
2026/8/17：
- 标的物价格：4.801
- 涨跌幅：1.59%
- 当月IV：15.04%
- 近1年当月IV分位数：23.20%
- 近2年当月IV分位数：25.70%
- 次月IV：15.47%
- 近1年次月IV分位数：17.70%
- 近2年次月IV分位数：31.00%
2026/8/18：
- 标的物价格：4.787
- 涨跌幅：-0.29%
- 当月IV：19.69%
- 近1年当月IV分位数：79.50%
- 近2年当月IV分位数：74.00%
- 次月IV：17.13%
- 近1年次月IV分位数：45.10%
- 近2年次月IV分位数：53.90%
2026/8/19：
- 标的物价格：4.850
- 涨跌幅：-2.92%
- 当月IV：19.86%
- 近1年当月IV分位数：80.00%
- 近2年当月IV分位数：91.20%
- 次月IV：28.21%
- 近1年次月IV分位数：88.60%
- 近2年次月IV分位数：87.10%

【深300ETF】

当月合约距离到期还剩：5天
2026/8/17：
- 标的物价格：3.327
- 涨跌幅：2.43%
- 当月IV：22.42%
- 近1年当月IV分位数：43.60%
- 近2年当月IV分位数：54.10%
- 次月IV：22.29%
- 近1年次月IV分位数：45.50%
- 近2年次月IV分位数：58.90%
2026/8/18：
- 标的物价格：3.316
- 涨跌幅：-0.33%
- 当月IV：23.21%
- 近1年当月IV分位数：48.50%
- 近2年当月IV分位数：57.80%
- 次月IV：23.07%
- 近1年次月IV分位数：49.30%
- 近2年次月IV分位数：62.50%
2026/8/19：
- 标的物价格：3.164
- 涨跌幅：-4.58%
- 当月IV：29.68%
- 近1年当月IV分位数：80.00%
- 近2年当月IV分位数：76.00%
- 次月IV：17.59%
- 近1年次月IV分位数：50.60%
- 近2年次月IV分位数：57.20%

【沪中证500ETF】

当月合约距离到期还剩：5天
2026/8/17：
- 标的物价格：8.197
- 涨跌幅：2.72%
- 当月IV：21.51%
- 近1年当月IV分位数：38.30%
- 近2年当月IV分位数：50.50%
- 次月IV：22.00%
- 近1年次月IV分位数：29.90%
- 近2年次月IV分位数：46.90%
2026/8/18：
- 标的物价格：8.185
- 涨跌幅：2.34%
- 当月IV：22.71%
- 近1年当月IV分位数：48.90%
- 近2年当月IV分位数：58.00%
- 次月IV：23.07%
- 近1年次月IV分位数：39.20%
- 近2年次月IV分位数：52.80%
2026/8/19：
- 标的物价格：7.804
- 涨跌幅：-4.79%
- 当月IV：29.68%
- 近1年当月IV分位数：80.00%
- 近2年当月IV分位数：91.20%
- 次月IV：27.20%
- 近1年次月IV分位数：74.60%
- 近2年次月IV分位数：81.80%

【深中证500ETF】

当月合约距离到期还剩：5天
2026/8/17：
- 标的物价格：3.327
- 涨跌幅：2.43%
- 当月IV：22.42%
- 近1年当月IV分位数：43.60%
- 近2年当月IV分位数：54.10%
- 次月IV：22.29%
- 近1年次月IV分位数：45.50%
- 近2年次月IV分位数：58.90%
2026/8/18：
- 标的物价格：3.316
- 涨跌幅：-0.33%
- 当月IV：23.21%
- 近1年当月IV分位数：48.50%
- 近2年当月IV分位数：57.80%
- 次月IV：23.07%
- 近1年次月IV分位数：49.30%
- 近2年次月IV分位数：62.50%
2026/8/19：
- 标的物价格：3.164
- 涨跌幅：-4.58%
- 当月IV：29.68%
- 近1年当月IV分位数：80.00%
- 近2年当月IV分位数：91.20%
- 次月IV：27.20%
- 近1年次月IV分位数：74.60%
- 近2年次月IV分位数：81.80%

【创业板ETF】

当月合约距离到期还剩：5天
2026/8/17：
- 标的物价格：3.756
- 涨跌幅：3.05%
- 当月IV：29.01%
- 近1年当月IV分位数：42.40%
- 近2年当月IV分位数：56.20%
- 次月IV：29.52%
- 近1年次月IV分位数：40.00%
- 近2年次月IV分位数：54.70%
2026/8/18：
- 标的物价格：3.723
- 涨跌幅：-0.88%
- 当月IV：30.38%
- 近1年当月IV分位数：51.40%
- 近2年当月IV分位数：61.50%
- 次月IV：29.68%
- 近1年次月IV分位数：42.10%
- 近2年次月IV分位数：56.00%
2026/8/19：
- 标的物价格：3.498
- 涨跌幅：-6.04%
- 当月IV：42.16%
- 近1年当月IV分位数：91.40%
- 近2年当月IV分位数：91.20%
- 次月IV：27.62%
- 近1年次月IV分位数：87.70%
- 近2年次月IV分位数：88.50%

【300指数】

当月合约距离到期还剩：3天
2026/8/14：
- 标的物价格：4665.881
- 涨跌幅：0.04%
- 当月IV：14.82%
- 近1年当月IV分位数：27.70%
- 近2年当月IV分位数：35.90%
- 次月IV：16.07%
- 近1年次月IV分位数：21.60%
- 近2年次月IV分位数：35.50%
2026/8/17：
- 标的物价格：4741.098
- 涨跌幅：1.61%
- 当月IV：14.12%
- 近1年当月IV分位数：20.00%
- 近2年当月IV分位数：29.40%
- 次月IV：15.16%
- 近1年次月IV分位数：12.60%
- 近2年次月IV分位数：26.50%
2026/8/18：
- 标的物价格：4725.813
- 涨跌幅：-0.32%
- 当月IV：14.22%
- 近1年当月IV分位数：20.80%
- 近2年当月IV分位数：30.00%
- 次月IV：15.71%
- 近1年次月IV分位数：15.90%
- 近2年次月IV分位数：30.00%

【1000指数】

当月合约距离到期还剩：2天
2026/8/17：
- 标的物价格：7968.383
- 涨跌幅：2.56%
- 当月IV：22.27%
- 近1年当月IV分位数：39.50%
- 近2年当月IV分位数：43.30%
- 次月IV：22.73%
- 近1年次月IV分位数：32.60%
- 近2年次月IV分位数：41.50%
2026/8/18：
- 标的物价格：7945.964
- 涨跌幅：-0.28%
- 当月IV：22.09%
- 近1年当月IV分位数：38.70%
- 近2年当月IV分位数：42.30%
- 次月IV：23.93%
- 近1年次月IV分位数：44.40%
- 近2年次月IV分位数：52.30%
2026/8/19：
- 标的物价格：7517.768
- 涨跌幅：-5.39%
- 当月IV：34.94%
- 近1年当月IV分位数：97.10%
- 近2年当月IV分位数：94.60%
- 次月IV：28.52%
- 近1年次月IV分位数：93.40%
- 近2年次月IV分位数：83.40%

【上证50指数】

当月合约距离到期还剩：2天
2026/8/17：
- 标的物价格：2945.412
- 涨跌幅：1.00%
- 当月IV：13.02%
- 近1年当月IV分位数：15.10%
- 近2年当月IV分位数：18.60%
- 次月IV：82.95%
- 近1年次月IV分位数：97.90%
- 近2年次月IV分位数：98.90%
2026/8/18：
- 标的物价格：2940.701
- 涨跌幅：-0.16%
- 当月IV：13.50%
- 近1年当月IV分位数：20.00%
- 近2年当月IV分位数：23.50%
- 次月IV：83.09%
- 近1年次月IV分位数：97.90%
- 近2年次月IV分位数：98.90%
2026/8/19：
- 标的物价格：2895.567
- 涨跌幅：-1.53%
- 当月IV：16.66%
- 近1年当月IV分位数：61.60%
- 近2年当月IV分位数：61.70%
- 次月IV：75.14%
- 近1年次月IV分位数：88.10%
- 近2年次月IV分位数：94.00%

偏度分析

偏度指标通过计算delta为0.75的看涨期权隐波与delta为0.25的看涨期权隐波的比率，反映市场对尾部风险的定价情况。

【沪300ETF】

今日：104.04
昨日：110.54
二日前：110.78
三日前：109.86
四日前：107.34

【深300ETF】

今日：118.18
昨日：100.63
二日前：81.34
三日前：105.79
四日前：113.26

【沪中证500ETF】

今日：110.92
昨日：100.53
二日前：97.71
三日前：108.23
四日前：112.02

【深中证500ETF】

今日：110.92
昨日：100.53
二日前：97.71
三日前：108.23
四日前：112.02

【300指数】

今日：120.39
昨日：110.94
二日前：107.38
三日前：115.88
四日前：114.62

【1000指数】

今日：126.14
昨日：111.08
二日前：102.22
三日前：112.12
四日前：121.22

【上证50指数】

今日：114.07
昨日：98.41
二日前：95.69
三日前：104.26
四日前：104.47

关键信息

IV波动：多数ETF及指数期权的当月IV在近期有所上升，特别是在8月19日，部分标的物价格出现较大跌幅，导致IV显著升高。
IV分位数：近1年和近2年的IV分位数多数处于较高水平，表明近期波动率处于历史较高位置。
偏度指数：偏度指数整体呈上升趋势，尤其在近期（如8月19日）偏度指数显著上升，显示市场对尾部风险的担忧加剧。
市场情绪：偏度指数的上升表明市场参与者对极端波动的预期增强，可能反映出市场对下行风险的担忧。
合约到期时间：多数ETF及指数期权的当月合约距离到期还剩5天左右，少数为3天或2天，显示市场对短期波动的关注。

总结

本文档提供了国投期货对多个ETF及指数期权的市场分析数据，涵盖标的物价格、涨跌幅、隐含波动率、IV分位数及偏度指标。数据表明，近期市场波动率整体上升，偏度指数也呈现上升趋势，反映出市场对尾部风险的担忧。同时，不同ETF及指数的IV分位数处于较高水平，可能预示市场不确定性增加。这些数据为投资者提供了关于期权市场的实时洞察，有助于评估市场风险与潜在收益。

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