20230527-国盛证券-量化分析报告_择时雷达六面图_情绪面有所恢复_23页_1mb

报告：国盛金工量化择时雷达六面图分析

1. 一、总体结论

国盛金工通过择时雷达六面图对权益市场进行择时分析。该模型综合六个维度的30多个指标，给出-5至5的择时打分，当前综合得分为133分，维持上周的显著看多观点。

2. 二、各维度分析结果

2.1 流动性

• 货币层面：SHIBOR维持看多信号
• 信用层面：M1与PPI剪刀差处于上行趋势，信贷脉冲发出显著看多信号
• 综合：维持显著看多

2.2 经济面

• 经济指标：PMI与发电量开始上行，发出看多信号；库存周期处于主动补区间，发出看多信号
• 通胀：CPI与PPI位于历史极低水平，发出看多信号
• 综合：发出看多信号

2.3 估值面

• 估值指标：中证800 PE/PB估值位于底部区域
• 股息与溢价：股息率与股权风险溢价处于较高水平，股票性价比高
• 模型：AIAE指标与DCF模型均发出看多信号
• 综合：维持显著看多

2.4 资金面

• 主要指标：杠杆资金与北向资金趋势下行发出看空信号
• 其他指标：新增开户数无显著信号
• 综合：发出看空信号

2.5 技术面

• 均线指标：无显著信号
• 通道指标：布林带发出看多信号
• 量价指标：多数发出看空信号
• 综合：无显著信号

2.6 情绪面

• 主要指标：行业分歧度、偏股基金仓位发出看空信号，SKEW指标发出轻度看涨信号
• 综合：呈现中性信号

3. 三、风险提示

报告结论基于历史数据与统计模型，若未来市场环境显著改变，存在模型失效可能。