20220602-大越期货-沪镍_不锈钢早报_13页_971kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告主要分析了沪镍和不锈钢市场的近期走势及影响因素，涵盖库存、价格、成本、供需关系等方面。整体来看，市场仍处于供需调整阶段，库存维持低位或高位，价格波动受到多种因素影响，包括新能源需求、镍矿供应、镍铁成本以及期货市场策略。

主要观点

1. 库存情况

• 全球与国内库存仍处于低位，显示市场供应紧张。
• 不锈钢库存高位但小幅下降，需求尚未完全恢复。
• 镍矿供应预期增加，可能对价格形成下行压力。
• 镍铁产量小幅下降，库存稳定，当前镍铁价格与镍价分化，对镍价影响有限。

2. 价格走势

• 沪镍主力：6月1日价格为212,440元/吨，较5月31日下跌4,310元/吨。
• 伦镍：6月1日价格为28,270美元/吨，较5月31日下跌25美元/吨。
• 不锈钢主力：6月1日价格为18,330元/吨，较5月31日上涨40元/吨。
• 现货价格：电解镍、金川镍、进口镍及镍豆价格均有所下跌，部分品种升贴水有所变化。

关键信息

1. 期货库存

• 上期所镍库存：截至5月27日为2,877吨，较前一周期减少306吨。
• 沪镍仓单：6月1日为2,089吨，较5月31日减少24吨。
• 伦镍库存：6月1日为71,472吨，较5月31日减少246吨。
• 不锈钢仓单：6月1日为22,416吨，较5月31日减少850吨。

2. 成本与价格

• 低镍铁成本：24,333.86元/吨。
• 高镍铁成本：20,739.95元/吨。
• 不锈钢成本：根据LME收盘价计算，折合国内价格为217,072元/吨。

3. 镍矿与镍铁价格

• 红土镍矿CIF价格：Ni1.5%为95.5美元/湿吨，Ni0.9%为47.5美元/湿吨。
• 海运费：菲律宾至连云港为23.5美元/吨，至天津港为24.5美元/吨。
• 高镍与低镍价格：均未发生变化，保持稳定。

市场策略建议

镍市场策略

• 观点：进口窗口打开，现货供大于求，但低库存与印尼出口税提升支撑价格上行。镍矿供应恢复可能带来价格压力，但镍铁价格与镍价分化，影响有限。
• 策略：20均线支撑较强，前多可暂持，建议在20均线至22万区间进行高抛低吸操作。

不锈钢市场策略

• 观点：不锈钢库存小幅回落，但需求尚未恢复，价格已在成本线以下运行，下方空间有限。
• 策略：20均线压力较大，建议观望或在小幅回落时尝试做多。

其他信息

• 无锡库存：57.04万吨。
• 佛山库存：17.73万吨。
• 进口关税：自2022年1月1日起维持1%不变。

注意事项

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 报告观点可能与公司其他信息不一致，仅供参考。
• 报告内容不得用于商业用途，未经许可不得传播或复制。
• 期货市场存在风险，操作需谨慎。

图表说明

• 沪镍基差图：显示上一交易日沪镍基差为6460。
• 电解镍库存图：展示库存分类情况。
• 不锈钢仓单图：显示不锈钢仓单数量变化。
• 不锈钢库存图：展示库存趋势。
• 300冷轧库存图：显示冷轧库存变化。
• 不锈钢成本图：汇总最近三个月不锈钢成本数据。