20180112-华创证券-晨会报告_14页_903kb

文档内容总结

【核心内容】

本文档是一份财经晨会视点与市场动态的综合报告，涵盖了公司点评、财经要闻、调研信息、机构龙虎榜及行业投资评级等内容，重点分析了当前市场趋势与重点公司表现。

【主要观点】

1. 晶盛机电

• 事项：公司中标中环光伏四期项目，中标金额达8.58亿元。
• 主要观点：
  • 公司在光伏单晶设备领域占据龙头地位，2017年订单总额达30亿元，预计2018年将持续获得新订单。
  • 受益于半导体硅片国产化趋势，公司已具备8寸和12寸单晶炉的产业化能力，并向硅片深加工领域延伸。
  • 公司在半导体设备市场将迎来高速发展，预计2018-2020年间单晶炉市场空间达50亿元。
  • 盈利预测：2017-2019年归母净利润分别为4.12亿、6.16亿、7.94亿，对应PE分别为45X、30X、24X。
  • 风险提示：行业发展不及预期、订单履行不及预期、业务拓展不及预期。

2. 龙马环卫

• 事项：2017年业绩符合预期，公司中标多个环卫服务PPP项目。
• 主要观点：
  • 2017年公司营收预计增长35%-45%，达29.9-32.2亿元，净利润增长20%-30%，达2.54-2.75亿元。
  • 我国环卫机械化水平仍有巨大提升空间，公司作为行业龙头将显著受益。
  • 公司在手环卫服务订单超过100亿元，年化合同金额近8.5亿元。
  • 完成定增7.17亿元，用于完善装备与服务双翼布局。
  • 盈利预测：2017-2019年归母净利润分别为2.70亿、3.74亿、4.95亿，对应PE分别为28X、20X、15X。
  • 风险提示：业务拓展不及预期，下游需求不及预期。

3. 济川药业

• 事项：蒲地蓝消炎口服液进入吉林省医保目录。
• 主要观点：
  • 蒲地蓝已进入5省医保目录，新增进入吉林省，进入地方医保目录的省份已达12个。
  • 蒲地蓝为公司第一大品种，2016年销售额超20亿元，2017年预计保持30%+增速。
  • 小儿豉翘清热颗粒入选新版流感诊疗目录，助力公司业绩增长。
  • 公司OTC端销售持续拓展，预计2018年将逐步体现销量。
  • 风险提示：OTC推广不达预期，减持风险。

【财经要闻】

1. 行业动态

• 苹果再次布局3D传感器领域：产业链爆发在即，顺宇光学受利好刺激大涨9%。
• 钢价接近两年新高：下游电子产业需求持续提升。
• 铝电解电容龙头涨价：尼吉康宣布提价5%，国内产业链公司有望受益。
• 新一代石墨烯加热膜研制成功：推动我国大健康产业智能化发展。
• 腾讯叮当生态伙伴计划：为各产业互联网发展赋能，合作企业包括国光电器、丰唐物联等。
• 移动电竞成行业爆发点：市场规模首次超越端游电竞，产业增长潜力大。
• 商务部推进消费升级：零售行业回暖趋势或增强，推动品质零售、智慧零售等新业态发展。

2. 公司动态

• 招商银行：副董事长李晓鹏辞职。
• 聚光科技：2017年度业绩预增10%-40%。
• 晶盛机电：中标8.58亿元光伏大单。
• 龙马环卫：2017年净利预增20%-30%。
• 济川药业：蒲地蓝进入吉林省医保目录。
• 美锦能源：2017年净利润同比增长47%-91%。
• 安阳钢铁、柳钢股份：净利润分别预增11.58倍至13.2倍、11.48倍至13.11倍。
• 华新水泥、万年青：净利润预增300%-350%、80%-120%。
• *ST东数：上修业绩预告，从预亏修正为盈利。
• 中集集团：未来车辆业务规模将超过集装箱。
• 赛轮金宇：新华联控股增持3.79%股份，完成增持计划。
• 苏宁云商、京东：推出“苏鲜生”、“7FRESH”等餐饮+超市模式。
• 香江控股：拟25亿元收购控股股东资产。
• 易见股份：停牌核查。
• 其他公司：如华鼎股份、美锦能源、国光电器、科大讯飞等均有重要动态。

【调研信息】

1. 通源石油

• 公司是复合射孔领域的龙头，受益于页岩气开发及老油田增产需求。
• 美国子公司安德森和Cutters在2017年四季度业绩有望超预期增长。
• 2017年收入同比增长超过90%，汇兑损失影响利润。
• 公司未来将推进射孔业务全球化，拓展海外市场份额。
• 定增完成，引入山东高速，完善装备+服务布局。

2. 泰胜风能

• 海上风电启动迅速，2018年装机量预计达1GW。
• 公司在手订单达10亿元，海外业务占比提升。
• 公司未来将重点发展海上风电业务，2018年预计实现量价齐升。
• 蓝岛海工和风塔产能提升，未来有望进一步释放。

【机构和游资龙虎榜】

• 多只股票被游资和机构参与，如深科技A、神州泰岳、安妮股份等。
• 融资余额创近两年新高，金融股受到集中买入。
• 监管政策调整，如资管计划投向委托贷款受限。

【行业投资评级】

• 公司投资评级：

  • 强推：预期未来6个月内超越沪深300指数20%以上。
  • 推荐：预期未来6个月内超越沪深300指数10%-20%。
  • 中性：预期未来6个月内相对沪深300指数变动在-10%—10%之间。
  • 回避：预期未来6个月内相对沪深300指数跌幅在10%-20%之间。

• 行业投资评级：

  • 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过沪深300指数5%以上。
  • 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度在-5%—5%之间。
  • 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过沪深300指数5%以上。

【关键信息】

• 市场表现：恒生指数、道琼斯指数、纳斯达克指数、标准普尔指数等海外主要指数微涨，日经指数小幅下跌。
• 国内市场：上证指数微涨0.1%，沪深300微跌0.05%，深证成指微涨0.24%。
• 大宗商品：原油、黄金价格小幅上涨，BDI、LME铜、铝价格微跌。
• 行业趋势：3D传感器、石墨烯加热膜、铝电解电容涨价、移动电竞、消费升级等趋势明显。

【风险提示】

• 公司层面：行业发展不及预期、订单履行不及预期、业务拓展不及预期、OTC推广不达预期、减持风险。
• 行业层面：政策不确定性、市场波动、原材料价格变化、汇率波动等。

【总结】

本报告从公司点评、财经要闻、调研信息、龙虎榜及投资评级等多个维度分析了当前市场情况，指出光伏、半导体、环保、新能源、医药、消费电子等行业的增长潜力。同时，强调了公司订单增长、技术突破、政策利好等因素对业绩的推动作用，并提示相关风险。整体来看，市场趋势向好，多个行业迎来发展机遇。