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债市总结：资金面宽松，债市延续暖势

核心内容概述

10月10日，债市整体延续暖势，主要得益于资金面的宽松。当日为国庆调休工作日，市场交投清淡，但债券收益率仍呈现下行趋势。同时，证监会、发改委及人社部等多部门释放积极信号，推动资本市场稳定发展，进一步支撑债市表现。

主要观点

• 资金面宽松：央行当日未进行逆回购操作，资金面保持宽松，主要回购利率持续下行，市场流动性充裕。
• 债市延续上涨：尽管为调休日，但债市情绪良好，收益率整体走低，尤其以国开债表现突出。
• 政策支持加强：证监会、发改委及人社部均出台或计划出台相关政策，旨在稳定市场、促进就业、优化资本市场结构。
• 信用债市场平稳：无信用债成交价格偏离超10%，但部分企业出现债券管理、合规问题，引发监管关注。
• 可转债市场动态：部分可转债公告转股价格下修，部分触发提前赎回条件，市场关注度较高。

关键信息

一、债市要闻

• 证监会召开专家座谈会：

  • 吴清主席与专家深入交流，强调宏观经济稳中向好，资本市场运行稳健。
  • 提出多项建议，包括加强稳市机制建设、拓宽中长期资金入市渠道、优化发行上市制度、强化交易监管等。

• 国家发改委加强逆周期调节：

  • 郑栅洁主任表示将加大逆周期调节力度，强化存量与增量政策协同，谋划更多带动性强的政策工具。
  • 与多行业企业代表座谈，听取意见建议。

• 人社部推动服务业就业：

  • 李忠副部长表示将研究出台服务业发展促就业文件，扩大服务业就业总量。
  • 强调稳定劳动密集型行业就业，挖掘新兴产业就业潜力。

• 摊余成本法债基产品上报：

  • 16家中小基金公司上报摊余成本法债基，累计数量已达44只。
  • 表明市场对这类产品关注度持续上升，有利于丰富债基产品结构。

二、资金面情况

• 公开市场操作：

  • 央行10月10日未进行逆回购操作，资金零投放。

• 资金利率：

  名称	当日(%)	较前一交易日变动(bp)
  R001	1.288	-2.37
  R007	1.332	-4.77
  DR001	1.281	-2.55
  DR007	1.324	-0.54
  Shibor:隔夜	1.293	-1.97
  Shibor:1W	1.331	-1.00
  Shibor:2W	1.351	-1.17
  Shibor:1M	1.418	-0.02
  Shibor:3M	1.430	0.00
  Shibor:6M	1.450	0.00
  Shibor:9M	1.470	0.00
  Shibor:1Y	1.480	0.00
  FR001	1.300	-1.00
  FR007	1.330	-5.00
  FR014	1.350	-8.00

• 市场表现：

  • 国债方面，10年期国债收益率持平于1.6760%，30年期国债收益率下行0.35bp至2.0880%。
  • 国开债方面，10年期国开债收益率下行0.10bp至1.7505%，1Y期国开债收益率下行0.75bp至1.3625%。

三、债市动态

1. 利率债

• 现券收益率走势：

  • 10月10日债市延续暖势，主要收益率下行。
  • 10年期国债收益率持平，10年期国开债收益率小幅下行。

• 债券招标情况：

  • 当日无国债和国开债发行。

2. 信用债

• 二级市场成交异动：

  • 无信用债成交价格偏离幅度超10%。

• 信用债事件：

  • 荣盛发展：拟召开持有人会议，审议债券部分份额注销议案。
  • 重庆永川惠通：因募集资金账户管理不规范，被重庆证监局出具警示函。
  • 重庆潼南区城市建设投资(集团)：因非市场化发行公司债，被出具警示函。
  • 厦门钨业：当年累计新增借款73.32亿元，占上年末净资产的27.48%。
  • 建发股份：拟为建发仓储新增12亿元期货交割库担保。
  • 康佳集团：股票进入行权申报、清算交收阶段。
  • 西安高科：控股子公司天地源涉诉案件法院裁定撤销一审判决，发回重审。
  • 陕西广电网络：预重整获法院受理，公开招募重整投资人。

3. 可转债

• 转债跟踪：
  • 锦浪转02：公告转股价格下修至55.47元/股。
  • 尚太转债、煜邦转债：即将触发转股价格下修条款。
  • 航宇转债：公告即将触发提前赎回条件。

总结

10月10日，债市在宽松资金面和政策支持下延续上涨趋势，收益率普遍下行。多部门释放积极信号，为资本市场注入信心。同时，信用债市场保持平稳，部分企业因合规问题受到监管关注，可转债市场则出现转股价格下修及赎回条件触发等动态变化，显示出市场对不同债券品种的关注度有所提升。