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钢矿早报总结（2026年08月06日）

核心内容概览

本报告总结了2026年8月6日铁矿石、螺纹钢和热卷的市场情况，涵盖基本面、基差、库存、盘面、主力持仓及市场预期等多个维度。整体来看，市场呈现供强需弱、库存高位、价格承压的格局。

铁矿石市场分析

基本面

• 供需双弱：钢厂亏损减产，补库动力不足，导致铁矿石价格持续承压。
• 库存情况：港口库存17400.46万吨，环比和同比均呈增加趋势，库存高位累积。
• 价格走势：铁矿石主力合约i2609收盘价为706.0元/吨，价格位于20日线下方，20日线趋势向下。
• 主力持仓：主力持仓净空，空头增加，显示市场情绪偏空。
• 基差：日照港PB粉现货折合盘面价704.4元/吨，基差-1.6；SP10粉现货折合盘面价702元/吨，基差-4.0。
• 市场预期：基差修复至近平水限制，短期低位震荡为主，需等待铁水止跌与库存去化信号。

螺纹钢市场分析

基本面

• 供需关系：供应收缩、消费回暖，厂库去库，供需两弱下维持紧平衡，库存结构相对健康。
• 库存情况：全国35个主要城市库存514.11万吨，环比和同比均增加。
• 价格走势：螺纹钢主力合约rb2610收盘价为2990.0元/吨，价格位于20日线下方，20日线趋势向下。
• 主力持仓：主力持仓净多，多头增加，显示市场情绪偏多。
• 基差：螺纹钢现货价3080元/吨，基差90。
• 市场预期：减产支撑价格，但淡季需求制约反弹，短期低位震荡，下方空间有限，关注需求季节性回升。

热卷市场分析

基本面

• 供需关系：消费大幅下滑，厂库和社库双累积，形成供强需弱格局，利润逼近盈亏平衡线。
• 库存情况：全国33个主要城市库存363.81万吨，环比和同比均增加。
• 价格走势：热卷主力合约hc2610收盘价为3207.0元/吨，价格位于20日线下方，20日线趋势向下。
• 主力持仓：主力持仓净多，多头增加，显示市场情绪偏多。
• 基差：热轧卷板现货价3240元/吨，基差33。
• 市场预期：需求走弱叠加库存压力，短期表现或弱于螺纹，偏弱运行，待减产兑现与需求修复再寻支撑。

供应与库存数据

• 铁矿石供应：
  • 澳大利亚→中国铁矿发货量、巴西产铁矿发货量均有所变化，反映国际供应动态。
  • 247家钢铁企业铁矿库存、港口库存、到港量及疏港量均显示库存高位累积。
• 钢材供应：
  • 247家钢铁企业高炉产能利用率、独立电弧炉钢厂产能利用率均在变化中。
  • 螺纹钢和热卷的实际产量均有所波动，反映生产节奏。
• 库存变化：
  • 螺纹钢钢厂库存和社会库存均环比增加，显示需求疲软。
  • 热卷钢厂库存和社会库存也呈现增加趋势，库存压力较大。

需求与下游情况

• 螺纹钢需求：
  • 建筑用钢主流贸易商成交量、房地产施工面积、新开工面积同比数据均显示需求疲软。
  • 铁水日均产量下降，反映钢厂减产。
• 热卷需求：
  • 热轧卷板消费量下降，冷轧卷板钢铁企业产量和消费量亦有所下滑。
  • 商用车产量数据反映下游需求疲软。

利润与成本分析

• 铁矿石利润：
  • PB粉和巴混现货落地利润均处于低位，显示钢厂利润承压。
• 钢材利润：
  • 螺纹钢和热卷盘面利润、高炉利润均显示亏损或接近盈亏平衡，市场盈利空间有限。
  • 建筑用钢电炉平均利润也处于较低水平，显示电炉钢厂盈利能力下降。

宏观环境

• 市场情绪：整体市场情绪偏空，投资者观望情绪浓厚。
• 数据来源：报告数据来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

重要提示

• 本报告非期货交易咨询业务项下服务，仅作信息参考。
• 大越期货不对报告内容的使用后果负责。
• 报告观点不代表公司立场，不涉及对行业或上市公司的推荐。

分析师信息

• 分析师：胡毓秀
• 从业资格证号：F03105325
• 投资咨询证号：Z0021337
• 联系方式：TEL: 0575-85226759
• 研报辅助人员：黄若愚
• 从业资格证号：F03145541

以上为2026年8月6日钢矿早报的总结，供投资者参考。