20260806-上海中期-期货基差跟踪早报20260806_5页_1mb

文档内容总结

一、股指

核心内容

• 文档提供了多个股指期货合约的基差、基差变化、基差率、年度均值及分位数等关键指标。
• 合约包括：IF2609、IH2609、IC2609、IM2609。

主要观点

• IF2609：基差为37.15，较前一周期下降10.98，基差率为0.80%，年度均值为32.15。基差处于年度分位0.42，表明其偏高于平均水平。
• IH2609：基差为30.66，上升4.39，基差率为1.05%，年度均值为10.58。基差处于年度分位0.60，偏高于平均水平。
• IC2609：基差为64.81，下降13.68，基差率为0.83%，年度均值为85.04。基差处于年度分位0.35，偏低于平均水平。
• IM2609：基差为59.25，下降8.54，基差率为0.79%，年度均值为107.71。基差处于年度分位0.26，偏低于平均水平。

关键信息

• 基差反映了现货价格与期货价格之间的差异。
• 基差率用于衡量基差的相对大小。
• 近期基差变化趋势表明，部分合约基差有缩小迹象，部分则扩大。
• 基差分位数用于判断当前基差在历史中的位置，若处于上沿（80%以上），可能有缩窄趋势；若处于下沿（20%以下），可能有扩大趋势。

二、金属

核心内容

• 文档涵盖了多个金属期货合约的基差、基差变化、基差率、年度均值及分位数等信息。
• 合约包括：沪金2610、沪银2610、沪铜2609、沪铝2609、沪锌2609、沪镍2609、沪铅2609、工业硅2609、锰硅2609、不锈钢2609。

主要观点

• 沪金2610：基差为-12.17，下降9.30，基差率为-1.35%，年度均值为-2.33。基差处于年度分位0.19，偏低于平均水平。
• 沪银2610：基差为-545.00，下降442.00，基差率为-3.74%，年度均值为189.24。基差处于年度分位0.01，偏低于平均水平。
• 沪铜2609：基差为-65.00，下降295.00，基差率为-0.06%，年度均值为-68.83。基差处于年度分位0.71，偏高于平均水平。
• 沪铝2609：基差为-95.00，下降15.00，基差率为-0.40%，年度均值为-117.10。基差处于年度分位0.63，偏高于平均水平。
• 沪锌2609：基差为-245.00，下降90.00，基差率为-0.97%，年度均值为-52.98。基差处于年度分位0.37，偏高于平均水平。
• 沪镍2609：基差为0.00，下降1130.00，基差率为0.00%，年度均值为1887.04。基差处于年度分位0.19，偏低于平均水平。
• 沪铅2609：基差为-230.00，下降35.00，基差率为-1.48%，年度均值为-161.01。基差处于年度分位0.47，偏高于平均水平。
• 工业硅2609：基差为930.00，下降65.00，基差率为10.00%，年度均值为824.30。基差处于年度分位0.68，偏高于平均水平。
• 锰硅2609：基差为-554.00，下降4.00，基差率为-10.91%，年度均值为-696.86。基差处于年度分位0.87，偏高于平均水平。
• 不锈钢2609：基差为1725.00，上升245.00，基差率为10.65%，年度均值为1703.52。基差处于年度分位0.59，偏高于平均水平。

关键信息

• 金属市场整体基差波动较大，部分品种呈现正基差，部分为负基差。
• 基差分位数表明部分合约处于历史高位或低位，可能有回归趋势。
• 临近交割月，基差有趋近于0的趋势，需关注市场供需变化和交割风险。

三、黑色

核心内容

• 文档提供了黑色系期货合约的基差、基差变化、基差率、年度均值及分位数等信息。
• 合约包括：螺纹钢2610、热卷2610、铁矿2609、焦煤2609、焦炭2609、硅铁2611、锰硅2609、不锈钢2609。

主要观点

• 螺纹钢2610：基差为90.00，下降7.00，基差率为2.92%，年度均值为122.03。基差处于年度分位0.31，偏低于平均水平。
• 热卷2610：基差为33.00，下降6.00，基差率为1.02%，年度均值为13.36。基差处于年度分位0.61，偏高于平均水平。
• 铁矿2609：基差为-33.00，下降1.50，基差率为-4.90%，年度均值为-10.02。基差处于年度分位0.23，偏低于平均水平。
• 焦煤2609：基差为116.00，下降36.50，基差率为8.60%，年度均值为72.02。基差处于年度分位0.53，偏高于平均水平。
• 焦炭2609：基差为127.00，下降33.00，基差率为6.61%，年度均值为-46.99。基差处于年度分位0.80，偏高于平均水平。
• 硅铁2611：基差为170.00，下降20.00，基差率为2.81%，年度均值为298.36。基差处于年度分位0.31，偏低于平均水平。
• 锰硅2609：基差为-554.00，下降4.00，基差率为-10.91%，年度均值为-696.86。基差处于年度分位0.87，偏高于平均水平。
• 不锈钢2609：基差为1725.00，上升245.00，基差率为10.65%，年度均值为1703.52。基差处于年度分位0.59，偏高于平均水平。

关键信息

• 黑色系品种基差波动较大，部分处于历史高位或低位，可能有回归或继续扩大趋势。
• 基差分位数显示部分品种处于偏高或偏低区间，需关注市场供需及政策变化。

四、能源

核心内容

• 文档提供了能源类期货合约的基差、基差变化、基差率、年度均值及分位数等信息。
• 合约包括：原油2609、燃油2609、LU2609、LPG2610。

主要观点

• 原油2609：基差为58.49，上升32.30，基差率为10.37%，年度均值为31.40。基差处于年度分位0.26，偏低于平均水平。
• 燃油2609：基差为851.90，上升146.00，基差率为20.40%，年度均值为374.27。基差处于年度分位0.35，偏低于平均水平。
• LU2609：基差为1002.32，上升184.00，基差率为18.33%，年度均值为382.54。基差处于年度分位0.29，偏低于平均水平。
• LPG2610：基差为667.00，上升139.00，基差率为11.45%，年度均值为297.21。基差处于年度分位0.72，偏高于平均水平。

关键信息

• 能源类品种基差普遍偏高，部分处于历史高位，可能有回归趋势。
• 基差分位数显示部分品种处于偏高区间，需关注市场供需及国际油价变化。

五、化工

核心内容

• 文档提供了化工类期货合约的基差、基差变化、基差率、年度均值及分位数等信息。
• 合约包括：沥青2609、PTA2609、乙二醇2609、甲醇2609、尿素2609、塑料2609、聚丙烯2609、PVC2609、橡胶2609、纸浆2609、玻璃2609、纯碱2609。

主要观点

• 沥青2609：基差为615.00，上升93.00，基差率为13.20%，年度均值为264.56。基差处于年度分位0.62，偏高于平均水平。
• PTA2609：基差为263.00，上升47.00，基差率为4.40%，年度均值为20.81。基差处于年度分位0.49，偏高于平均水平。
• 乙二醇2609：基差为405.00，上升-4.00，基差率为8.08%，年度均值为41.15。基差处于年度分位0.99，偏高于平均水平。
• 甲醇2609：基差为58.00，上升19.00，基差率为2.25%，年度均值为56.53。基差处于年度分位0.32，偏高于平均水平。
• 尿素2609：基差为-38.00，上升-85.00，基差率为-2.25%，年度均值为-41.37。基差处于年度分位0.67，偏高于平均水平。
• 塑料2609：基差为707.10，上升93.57，基差率为8.50%，年度均值为291.02。基差处于年度分位0.50，偏高于平均水平。
• 聚丙烯2609：基差为835.00，上升183.00，基差率为9.37%，年度均值为309.83。基差处于年度分位0.58，偏高于平均水平。
• PVC2609：基差为-31.74，上升-9.63，基差率为-0.72%，年度均值为-131.37。基差处于年度分位0.63，偏高于平均水平。
• 橡胶2609：基差为-36.67，上升-35.00，基差率为-0.22%，年度均值为-269.42。基差处于年度分位0.79，偏高于平均水平。
• 纸浆2609：基差为972.00，上升-14.00，基差率为17.20%，年度均值为643.65。基差处于年度分位0.83，偏高于平均水平。
• 玻璃2609：基差为3.00，上升-4.00，基差率为0.34%，年度均值为-81.05。基差处于年度分位0.86，偏高于平均水平。
• 纯碱2609：基差为172.38，上升-12.81，基差率为15.54%，年度均值为47.67。基差处于年度分位0.87，偏高于平均水平。

关键信息

• 化工类品种基差普遍偏高，部分处于历史高位，可能有回归趋势。
• 基差分位数显示多数品种处于偏高区间，需关注市场供需及库存变化。

六、农产品

核心内容

• 文档提供了农产品类期货合约的基差、基差变化、基差率、年度均值及分位数等信息。
• 合约包括：豆粕2609、菜粕2609、豆油2701、棕榈2609、菜油2609、玉米2609、淀粉2609、豆一2609、鸡蛋2609、生猪2611、郑棉2609、白糖2609。

主要观点

• 豆粕2609：基差为-70.00，上升9.00，基差率为-2.33%，年度均值为59.47。基差处于年度分位0.26，偏低于平均水平。
• 菜粕2609：基差为57.00，下降15.00，基差率为2.41%，年度均值为92.70。基差处于年度分位0.43，偏高于平均水平。
• 豆油2701：基差为216.00，下降43.00，基差率为2.50%，年度均值为344.84。基差处于年度分位0.16，偏低于平均水平。
• 棕榈2609：基差为-155.00，下降26.00，基差率为-1.68%，年度均值为0.37。基差处于年度分位0.29，偏低于平均水平。
• 菜油2609：基差为419.00，上升5.00，基差率为3.99%，年度均值为445.94。基差处于年度分位0.45，偏高于平均水平。
• 玉米2609：基差为59.00，下降8.00，基差率为2.55%，年度均值为31.94。基差处于年度分位0.60，偏高于平均水平。
• 淀粉2609：基差为205.00，下降10.00，基差率为7.30%，年度均值为107.33。基差处于年度分位0.84，偏高于平均水平。
• 豆一2609：基差为-117.00，下降8.00，基差率为-2.54%，年度均值为-107.95。基差处于年度分位0.47，偏高于平均水平。
• 鸡蛋2609：基差为429.00，下降38.00，基差率为9.52%，年度均值为225.35。基差处于年度分位0.53，偏高于平均水平。
• 生猪2611：基差为-620.00，下降65.00，基差率为-5.99%，年度均值为-324.45。基差处于年度分位0.45，偏高于平均水平。
• 郑棉2609：基差为1559.00，上升6.00，基差率为8.88%，年度均值为1393.90。基差处于年度分位0.66，偏高于平均水平。
• 白糖2609：基差为42.00，下降2.00，基差率为0.82%，年度均值为122.39。基差处于年度分位0.24，偏低于平均水平。

关键信息

• 农产品市场基差呈现较大波动，部分品种基差处于历史高位或低位，需关注市场供需及天气因素。
• 基差分位数表明多数品种处于偏高或偏低区间，可能有回归或扩大趋势。

七、补充说明

• 基差 = 现货价格 - 期货价格。
• 基差率 = (现货价格 - 期货价格) / 现货价格。
• 临近交割月，基差趋向于0，特别在基差为正的情况下。
• 图中提供近30个交易日的基差走势，便于辨别近期趋势。
• 基差分位数用于判断当前基差在历史中的位置，若处于上沿（80%以上），大概率有缩窄可能；若处于下沿（20%以下），大概率有扩大可能。
• 现货日期更新时间为上一交易日。
• 基差走势图中的颜色反映日度变动方向。
• 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。
• 免责声明：报告观点仅代表作者个人观点，不构成投资建议，投资者应独立决策并承担风险。部分信息来源于第三方，不保证其准确性、完整性、及时性、有效性和适用性。分析意见受限于信息和方法，可能存在偏差，无法涵盖所有风险。市场受政策、经济、国际事件等不可控因素影响，分析不承诺未来表现。