20230103-天风证券-美股周报_美国11月贸易逆差创新低_持续关注美联储加息节奏_4页_651kb

美股周报（2022.12.26-2022.12.30）总结

核心内容

本报告总结了2022年12月26日至12月30日期间美股市场的主要动态，包括宏观经济数据、主要股指表现、科技板块走势及风险提示等内容。

主要观点

宏观经济动态

• 美国11月贸易逆差为833亿美元，创2020年12月以来新低。
• 商品贸易进口额同比下降7.6%，出口额下降3.1%，显示需求疲软。
• 消费品、汽车及资本品进口均出现大幅下降。
• 美国11月个人消费支出价格指数同比上涨5.5%，低于前一个月的6.1%。
• 美联储将公布2022年12月货币政策会议纪要，市场预期2023年2月加息25个基点的概率为71.8%，加息50个基点的概率为28.2%。
• 2023年3月累计加息25个基点的概率为18.8%，累计加息50个基点的概率为60.4%，累计加息75个基点的概率为20.8%。

市场表现

• 本周主要股指整体下跌，道琼斯指数-0.17%，标普500指数-0.14%，纳斯达克指数-0.30%。
• 美股中国内地指数本周微涨0.19%，但全年累计下跌23.50%。
• 罗素3000指数本周下跌0.10%，全年累计下跌20.48%。

科技板块表现

• 硬件计算平台：Nvidia下跌3.89%，Intel上涨1.30%，AMD微涨0.39%。
• 引擎：Unity上涨3.47%，Roblox上涨6.39%。
• 社交VR/AR区块链广告技术：Meta上涨1.95%，腾讯上涨4.31%，Sea上涨4.23%。
• 数字内容：Snap上涨4.31%，IAC上涨3.93%，j2 Global上涨1.38%。
• 云原生（数据库）：Snowflake上涨3.65%，Confluent上涨1.14%，MongoDB下跌0.32%。
• 边缘计算：Akamai上涨1.37%，Cloudflare上涨3.27%。
• 网络安全：CrowdStrike上涨3.24%，zScaler上涨2.87%，Palo Alto下跌1.22%。
• 云计算：Amazon下跌1.47%，Google下跌1.12%，Microsoft微涨0.46%。
• 新能源汽车厂商：理想汽车上涨8.68%，蔚来汽车下跌11.12%，特斯拉微涨0.02%。
• 传统汽车厂商：宝马下跌0.33%，戴姆勒上涨0.28%，丰田下跌0.41%。
• 激光雷达：Ouster下跌2.82%，Velodyne LIDAR下跌1.44%，Luminar下跌12.70%，Aeva上涨7.09%。

关键信息

市场展望

• 虽然盈利下调风险与美联储加息可能对美股造成压力，但云化与AI的发展将支撑算力与基础设施的需求。
• 建议关注科技股中的MSFT、NVDA、SNOW、TTD、NET等公司。

风险提示

• 海外疫情控制不及预期可能影响全球供应链。
• 企业盈利不及预期将对估值造成压力。
• 通胀快速上行可能削弱消费能力。

建议关注的公司与板块

分析师信息

• 孔蓉：SAC执业证书编号S1110521020002，邮箱kongrong@tfzq.com
• 王梦恺：SAC执业证书编号S1110521030002，邮箱wangmengkai@tfzq.com
• 杨雨辰：SAC执业证书编号S1110521110001，邮箱yuchenyang@tfzq.com
• 李泽宇：SAC执业证书编号S1110520110002，邮箱lizeyu@tfzq.com
• 曹睿：联系人，邮箱caorui@tfzq.com

投资评级体系

附注

• 本报告由天风证券研究所发布，仅供客户参考。
• 投资者应独立评估报告内容，并考虑自身投资目的与需求。
• 本报告不构成投资建议，也不承担任何法律责任。