20240229-万联证券-芒果超媒-300413.SZ-点评报告_2023年稳中有进_指标向好_多平台协同拓展内容生态_4页_895kb

报告摘要

业绩回顾
- 2023年全年营收达14631亿元，同比增长468%，净利润增长超900%。
- 会员收入同比增长102%。
- 广告业务实现由负转正，Q4同比增幅显著。
内容策略
- 综艺和剧集表现强劲，正片播放量同比大幅提升。
- 剧集方向延伸至微短剧领域，与抖音达成深度合作，共同开发优质内容。
资本运作
- 2023年完成对金鹰卡通的收购，丰富内容矩阵并增强用户基础。
- 推进“一云多屏”战略，扩大内容版图，提升竞争力。
未来展望
- 预计2024年收入继续增长，广告与内容投入效率提升。
- 多屏业务协同，会员渠道多元化，注重海外市场开拓。
投资建议
- 维持“增持”评级。
- 盈利预测上调，2024年收入增长预计为103.7%，归母净利润为2702亿元。