20240401-华创证券-转债市场日度跟踪_8页_1mb

市场概览

2024年4月1日可转债市场多数行业上涨，估值环比提升，整体表现积极。

指数表现

主要指数如中证转债指数环比上涨0.59%，上证综指上涨1.19%，深证成指上涨2.62%。市场风格上，大盘成长股表现最佳，环比上涨2.48%；资金流入强劲，转债和A股成交额分别增长0.09%和16.27%，主力净流入5943亿元。

资金与交易表现

转债成交额达50382亿元，环比微增；沪深两市主力净流入5943亿元，北向资金暂停交易。十年国债收益率上升181个基点至2.31%。转债价格中枢上移，加权平均价为11203元，环比涨0.63%；高价券（130元以上）占比升至14.13%，涨幅最大的类别是大于200元券种。

转债估值与风险

估值方面，百元平价拟合转股溢价率环比升0.43个百分点至21.64%；不同券类溢价率变动：偏股型降0.18%，偏债型降2.56%，平衡型升0.42%。风险提示包括正股波动、转债估值压缩及经济复苏不确定性。

行业分析

全市场28个行业上涨，涨幅前十包括传媒（+33.8%）、汽车（+31.7%）、电力设备（+29.8%），仅煤炭、公用事业微跌。转债行业表现类似，27个类别上涨，领涨为美容护理、汽车、计算机等行业，石油石化小幅下跌。

总体评价

今日转债市场活跃度高，资金涌入推动价格上涨，但需警惕潜在风险如宏观经济不确定性和外围市场波动。