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转债市场日度跟踪总结（20240903）

市场概况

今日可转债市场多数行业上涨，指数表现分化。中证转债指数环比上涨0.14%，上证综指环比下降0.29%，深证成指环比上涨1.17%，创业板指环比上涨1.26%。小盘成长风格表现突出，环比上涨1.33%，大盘成长环比上涨0.94%，大盘价值下跌0.11%，中盘成长环涨1.03%，中盘价值变化较小（0.004%）。
正股市场方面，A股涨幅居前的行业为电力设备（+2.21%）、计算机（+2.04%）和家用电器（+2.02%），而石油石化、银行和公用事业领跌。转债市场行业分布中，环保（+1.66%）、电力设备（+0.74%）和传媒（+0.49%）表现最强。

资金与成交表现

整体成交情绪升温，可转债市场成交额达4.1222万亿元，环比增长308%。万得全A成交额环比大幅下降，达5.82639万亿元，净流出2911亿元。十年国债收益率环比下行25个基点至2.14%。转债价格中枢提升，均价105.79元，环比上升0.14%。高价券（130元以上）占比上升至71.3%，中位数为106.47元。
转股溢价率总体稳定，总溢价率17.29%，环比上升0.01个百分点。特定行业调整：大周期板块溢价率下降，科技制造类表现波动。

估值分析

估值抬升，整体溢价率环比小幅上升。偏股型转债溢价率略增，偏债型下降显著，平衡型回归正常。风险提示：正股波动、估值压缩、经济复苏不及预期以及外围市场波动仍需关注。

行业轮动

行业分化明显，正股表现驱动转债市场轮动，环保、电力设备和传媒领涨，煤炭、公用事业和有色金属领跌。分类表现：大周期板块转换价值上升，制造、科技类增长显著；传统消费相对稳定，金融板块承压。

风险提示

报告强调正股波动、转债估值压缩、经济复苏弱于预期及国际市场波动的风险，建议投资者保持谨慎。