20240418-天风证券-长海股份-300196.SZ-盈利或逐步筑底_看好公司产能扩张带来增长动能_4页_889kb

长海股份（300196）2024年年报点评报告指出，公司2023年业绩显著下滑，收入同比下降13.59%，归母净利润下滑63.77%，主要受玻纤业务需求疲软和竞争加剧影响。玻纤收入减少15.8%，毛利大幅下降，但2024年起产品价格触底反弹，海外业务增长潜力大。

公司化工业务收入小幅减少，但销量提升。财务状况稳健，负债率低，现金流改善。分析师维持“买入”评级，调低目标价至1255元，预计2024-2026年业绩逐步恢复，产能扩张将驱动增长。风险包括产能释放不及预期和行业竞争加剧。

本报告维持评级基于对中长期增长潜力的信心，但强调需关注短期波动。投资者应结合财务数据和市场变化做出决策。