20210417-天风证券-通信行业研究周报_穿越行业周期精选个股_重点关注智能汽车_物联网投资机会_14页_1mb

通信行业周报总结

核心内容概览

本周通信行业重点聚焦于智能汽车、5G技术、物联网及车联网的发展趋势，同时关注数据中心、光通信、云视频及卫星通信等细分领域。分析师认为，随着行业周期的演进，5G和智能汽车等新兴领域将迎来重要发展机会，建议投资者关注具备成长性及低估值的优质标的。

主要观点

1. 智能汽车与自动驾驶

• 华为自动驾驶系统：华为推出HI自动驾驶解决方案，加速汽车智能化进程，推动智能/网联产业链发展。
• ARCFOX极狐阿尔法S：搭载华为HI自动驾驶方案及激光雷达等智能硬件，实现真正自动驾驶。该车型配置三颗激光雷达、六颗毫米波雷达及九颗摄像头，算力达400Tops。
• 智能汽车发展趋势：未来汽车市场将从机械化向电动化、智能化演进，智能汽车产业链将迎来重大发展机会。

2. 5G垂直行业突破

• 广和通5G产品发布：在CITE2021展会上推出多款5G模组及解决方案，与高通、联发科、紫光展锐等芯片厂商合作，推动5G垂直行业突破百万级规模。
• 5G应用前景：5G网络建设与应用（如物联网、车联网、云计算）推动行业整体景气度上升，产业链降本增效。

3. 云计算与数据中心

• 数据中心需求增长：5G与云计算推动数据中心需求增长，IDC行业迎来发展机遇。
• 秦淮数据：在长三角建设超大规模数据中心，助力客户多元化发展。
• 海南海底数据中心：国内首个海底数据中心项目签约，提升数据安全与效率，设计功率密度为传统陆上IDC的5-7倍。

4. 光通信行业

• 光模块市场：数通光模块进入400G放量阶段，中际旭创、新易盛、天孚通信等企业受益。
• 光纤光缆：供需结构改善，价格触底后有望迎来新一轮增长，重点推荐中天科技、亨通光电等企业。

5. 云视频与远程会议

• 齐心好视通融资：完成数千万元融资，发布多款云视频会议终端，布局不同场景。
• 云视频行业：后疫情时代远程会议需求增长，云视频行业进入加速发展阶段。

6. 卫星通信

• SpaceX星链终端：终端售价降至1500美元，计划通过再发射五批卫星实现全球覆盖，降低服务成本。

关键信息

本周重点推荐标的

• 主设备商：中兴通讯（买入）
• 光通信：中天科技、中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技等（重点推荐）
• 云计算：科华数据、光环新网、数据港、奥飞数据等（重点推荐）
• 物联网/车联网：广和通、移远通信、美格智能、拓邦股份等（重点推荐）
• 运营商：中国移动、中国电信、中国联通（港股）（关注）

本周板块表现

• 通信板块整体上涨0.33%，跑赢沪深300指数1.71个百分点。
• 增值服务板块下跌0.68%，通信设备制造上涨0.37%。

限售解禁情况

• 深信服：解禁比例高达46.14%，解禁市值达4897.71万元。
• 光库科技：解禁比例15.56%，解禁市值达68.18万元。

重要股东增减持

• 邦讯技术：高管减持，累计减持量达207.07万股。
• *ST同洲：个人增持，累计增持量达1745.51万股。

投资建议

• 短期：关注高景气细分领域及低估值成长标的，如运营商、物联网、车联网、云视频等。
• 长期：5G作为通信行业大趋势，主设备、光模块、云计算基础设施及物联网硬件终端等均具备增长潜力。
• 重点推荐：中兴通讯、广和通、中际旭创、新易盛、科华数据、拓邦股份、移远通信等。

风险提示

• 疫情影响
• 5G产业和商用进度低于预期
• 贸易战不确定风险

分析师信息

• 唐海清、王奕红、王俊贤、姜佳汛、林竑皓：天风证券分析师团队，提供专业投资建议。

总结

本周通信行业动态显示，智能汽车、5G、云计算及物联网等新兴领域加速发展，为行业带来新的增长点。分析师建议重点关注5G网络建设、光通信、云计算及物联网等细分领域的优质企业，同时关注限售解禁及股东动向对市场的影响。行业整体呈现积极趋势，但需警惕外部环境变化带来的风险。