20221115-申银万国期货-每日收盘评论_11页_800kb

报告摘要

申银万国期货每日收盘评论总结（2022年11月15日）

核心内容概述

申银万国期货于2022年11月15日发布了每日收盘评论，分析了当日主要商品期货市场的走势及影响因素。整体市场呈现震荡偏强格局，部分品种因宏观利好或供需变化出现反弹，但多数仍面临压力，需关注后续政策、经济数据和海外局势的演变。

主要观点总结

原油

欧佩克下调2022年全球石油需求增长预测至250万桶/日，SC下跌4%。
经合组织原油库存高于去年同期，但低于近五年平均水平，显示供应压力。
美国对俄制裁可能长期存在，增加市场对地缘政治风险的担忧。

沪锡

锡价反弹，但供需双弱格局未改。
海外东南亚产能释放，国内进口盈利回落，进口供给宽松预期兑现。
下游焊锡企业订单稳定，库存下滑，但短期反弹后或再承压。

金融期货

股指：A股全线上涨，资金流入增加，但短期反弹后预计震荡。
国债：小幅下跌，10年期收益率下行1.6bp至2.88%，市场风险偏好提升，操作上建议做空为主。

能化板块

甲醇：上涨1.25%，开工率小幅下降，但进口船货到港量预计增加。
橡胶：震荡上行，01合约偏强，5月合约偏弱，预计短期反弹有限。
沥青：回落，库存压力仍存，预计01合约上行空间有限。
聚烯烃：震荡运行，短期可逢低轻仓试多，关注美元、疫情及库存变化。

黑色金属

钢材：受地产政策和防疫优化提振，远月合约表现强于近月。
铁矿：跟随成材上涨，但涨幅更大，短期或调整，关注05合约。
双焦：库存稳中有降，焦炭提降落地，短期碳元素议价权较强。
锰硅：偏强震荡，但下游需求增幅有限，价格上方压力仍存。
硅铁：震荡反弹，行业利润较好，但下游需求受限，价格或承压。

金属板块

贵金属：金银延续上涨，受美联储加息放缓及CPI数据走低影响，但需警惕短线回调。
铜：震荡调整，国内新能源需求支撑，但美联储加息和疫情仍构成压力。
锌：延续上涨，欧洲天然气价格波动及国内精矿加工费回升支撑价格。
铝：震荡反弹，海外供应担忧缓解，但国内供应受电力紧张影响。
镍：震荡反弹，印尼增税预期未兑现，但下游库存累积压制上涨空间。

农产品

棉花：郑棉延续反弹，但新疆疫情延缓加工进度，后期或承压。
白糖：郑糖小幅震荡，进口亏损支撑价格，建议关注SR301回调买入机会。
生猪：小幅走强，短期震荡为主，长期上涨空间有限。
苹果：小幅上涨，当前入库偏高，后期建议区间操作。
油脂：菜油偏强，豆油和棕榈油承压，关注国内供应兑现对价格的影响。

关键信息整理

宏观政策

房地产：央行、银保监会出台十六条支持政策，提振市场信心。
防疫优化：20条防控措施简化隔离和封控，推动市场情绪回暖。
美联储：暗示12月加息放缓，CPI数据走低，通胀压力降温，金银走强。

市场表现

多数品种呈现震荡走势，部分因利好消息出现反弹。
原油、沥青、豆油等品种下跌，受供需压力和宏观因素影响。
金融期货整体表现偏强，但国债建议做空，股指建议逢低试多。

行业动态

房地产：1-10月开发投资同比下降8.8%，销售面积和销售额大幅下滑。
能源：国内煤炭供应偏紧，电厂存煤充足，但补库需求仍存。
金属：锡、锌、镍等品种因供需变化和政策支持出现反弹，但后续仍有压力。
农产品：棉花、苹果、白糖等品种受季节性因素和政策影响，市场情绪有所波动。

涨跌情况简析

品种	最新收盘	涨跌	涨跌幅%	成交量	持仓量
金融期货
沪深300期货	3868	+70.4	+1.85%	68192	58362
上证50期货	2585	+44.4	+1.75%	43486	30369
中证500期货	6231.2	+101.4	+1.65%	50287	51466
中证1000期货	6753	+165	+2.5%	33028	29552
国债期货
2年期国债	100.94	-0.105	-0.1%	52869	46253
5年期国债	101.21	-0.035	-0.03%	69392	77122
10年期国债	100.49	-0.03	-0.03%	109427	127121
贵金属
黄金	404.96	-0.9	-0.22%	83648	142435
白银	4956	+37	+0.75%	732375	352817
有色金属
铜	67190	-300	-0.44%	113258	177232
铝	18925	+25	+0.13%	192171	180001
锌	24460	+535	+2.24%	196189	95257
铅	15880	+260	+1.66%	89615	61795
镍	206460	+2170	+1.06%	111952	74945
锡	184000	+4990	+2.79%	121515	49834
黑色金属
螺纹钢	3692	+33	+0.9%	1258019	1555797
铁矿石	719	+1	+0.14%	769009	732118
焦炭	2748.5	+37	+1.36%	26807	32111
焦煤	2160	+21	+0.98%	41754	57384
动力煤	899	0	0%	8	-
热轧卷板	3780	+36	+0.96%	319403	705309
锰硅	7348	+18	+0.25%	96739	165741
硅铁	8502	+96	+1.14%	183885	176404
能化期货
橡胶	12650	+40	+0.32%	306565	162989
原油	649.7	-27.4	-4.05%	62488	16176
塑料	7895	+16	+0.2%	305384	352682
甲醇	2594	+32	+1.25%	1580449	1012052
PTA	5370	-42	-0.78%	1479638	1055301
PVC	5894	-10	-0.17%	989065	690161
沥青	3656	-110	-2.92%	441094	310248
聚丙烯	7769	-8	-0.1%	396692	407999
玻璃	1415	+12	+0.86%	747543	726044
农产品期货
豆一	5617	-18	-0.32%	62548	93727
豆粕	4149	-42	-1%	755314	1483165
豆油	9150	-72	-0.78%	627888	419006
棕榈油	8194	-244	-2.89%	1006498	405333
菜粕	3040	-79	-2.53%	570206	403732
菜油	11851	+157	+1.34%	507343	265628
玉米	2840	-30	-1.05%	336795	594528
玉米淀粉	3030	-15	-0.49%	134969	204235
鸡蛋	4336	+75	+1.76%	95041	141427
白糖	5734	+7	+0.12%	183269	371571
苹果	8168	+29	+0.36%	142989	162073
棉花	13395	+75	+0.56%	564967	472375