20230326-中国银河-环保公用行业行业动态报告_广东省发布新型储能参与电力市场交易实施方案_储能价格机制有望进一步完善_14页_628kb
报告摘要
环保公用行业动态报告总结
核心内容
电力市场与新型储能
广东省发布《新型储能参与电力市场交易实施方案（征求意见稿）》，明确了独立储能、电源侧储能、用户侧储能的交易方式。独立储能可作为独立主体参与电力市场交易，电源侧储能与发电企业联合参与，用户侧储能与电力用户联合参与。此举有助于完善储能价格机制，提升储能项目回报率，推动构建以新能源为主体的新型电力系统。
根据国家能源局数据，截至2022年底，全国已投运新型储能项目装机规模达870万千瓦，同比增长超过110%。预计到2025年，新型储能投产规模将达到3000万千瓦，2023-2025年仍有超过2000万千瓦的增长空间。
环保行业与农村能源革命
国家能源局等四部门发文，提出到2025年，试点县可再生能源在一次能源消费总量占比超过30%，在一次能源消费增量中占比超过60%。农村能源革命试点将推动可再生能源新模式、新业态发展，提升就地消纳能力，促进农村能源清洁低碳转型。同时，县镇乡村地区的环保基础设施下沉市场空间有望释放，带动环保行业需求增长。
主要观点
公用事业
- 新型储能机制逐步完善，为新能源并网提供有效解决方案。
- 电力市场改革持续推进，储能项目有望获得更高回报。
- 建议关注新能源运营商、火电+新能源互补企业、水电+新能源互补企业、燃气龙头等。
环保行业
- 农村能源革命试点将带动环保基础设施下沉市场发展。
- 生物质发电项目有助于处理有机废弃物并保障绿色电力供应。
- 建议关注污染治理企业、科学仪器企业、传统环保企业新能源转型、再生资源企业等。
关键信息
行业数据
- 煤炭行业：3月22日环渤海动力煤指数（Q5500）为732元/吨，环比持平；3月24日京唐港山西产5500大卡动力煤平仓价为1100元/吨，环比下跌1.79%。
- 双焦价格：主焦煤库提价2500元/吨，二级冶金焦平仓价为2670元/吨，均环比持平。
- 碳市场：本周全国碳市场成交量1,385吨，成交额77,735元，收盘价为56元/吨，较上周下跌1.32%。累计成交量232,301,485吨，累计成交额10,622,133,925.34元。
行情回顾
- 公用事业：本周涨跌幅为-1.33%，年初至今涨跌幅为1.75%。涨幅前五的公司包括涪陵电力、珈伟新能、恒盛能源、杭州热电、华通热力。
- 环保行业：本周涨跌幅为-0.51%，年初至今涨跌幅为5.19%。涨幅前五的公司包括南大环境、中创环保、*ST博天、通源环境、久吾高科。
投资策略及推荐标的
公用事业
- 新能源运营商：三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、太阳能（000591.SZ）、芯能科技（603105.SH）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）。
- 火电+新能源互补发展：华能国际（600011.SH）、国电电力（600795.SH）、协鑫能科（002015.SZ）。
- 水电+新能源互补发展：华能水电（600025.SH）、川投能源（600674.SH）。
- 燃气龙头：九丰能源（605090.SH）、新奥股份（600803.SH）。
环保行业
- 上游污染治理：仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）。
- 受益于贴息贷款政策：聚光科技（300203.SZ）。
- 新能源转型：ST龙净（600388.SH）、伟明环保（603568.SH）。
- 再生资源企业：高能环境（603588.SH）、华宏科技（002645.SH）、天奇股份（002009.SZ）、旺能环境（002034.SZ）、路德环境（688156.SH）、山高环能（000803.SH）、英科再生（688087.SH）。
风险提示
- 原料价格大幅波动
- 下游需求不及预期
- 政策执行力度不及预期
- 行业竞争加剧
- 政策调控压力下煤价大幅下跌
行业动态
- 广东省发布《新型储能参与电力市场交易实施方案（征求意见稿）》
- IRENA发布《2023年可再生能源装机容量统计报告》
- 山东省发布《2023年全省电力电量平衡方案》
- 四部门发文开展农村能源革命试点县建设
- 贵州省发布《工业领域碳达峰实施方案》
- 河南省发布《工业领域碳达峰实施方案》
行业表现
- 环保行业：上周涨跌幅为-0.51%，相对沪深300变化-2.23%；年初至今涨跌幅为5.19%，相对沪深300变化1.17%。
- 公用事业行业：上周涨跌幅为-1.33%，相对沪深300变化-3.06%；年初至今涨跌幅为1.75%，相对沪深300变化-2.27%。
投资组合
核心组合
| 证券代码 | 证券简称 | 周涨幅(%) | 市盈率（PE(TTM)） | 总市值（亿元） |
|---|---|---|---|---|
| 688156.SH | 路德环境 | -12.98 | 117.19 | 28.68 |
| 600388.SH | ST龙净 | -5.01 | 21.73 | 174.76 |
| 301030.SZ | 仕净科技 | -2.77 | 68.45 | 57.01 |
行业评级
- 行业评级：推荐（未来6-12个月行业指数超越基准指数平均回报20%及以上）、谨慎推荐（超越基准指数平均回报10%-20%）、中性（与基准指数平均回报相当）、回避（低于基准指数平均回报10%及以上）。
附录
项目中标&对外投资
| 行业 | 公告日期 | 公司代码 | 公告名称 |
|---|---|---|---|
| 公用 | 2023-03-21 | 000875.SZ | 吉电股份：关于公司全资子公司与长春绿动氢能科技有限公司签订大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目PEM制氢设备供货合同暨关联交易的公告 |
| 公用 | 2023-03-21 | 000005.SZ | ST星源：关于签订安徽新芜经济开发区工业污水处理厂项目合同的公告 |
| 公用 | 2023-03-21 | 603903.SH | 中持股份：项目中标公告 |
| 环保 | 2023-03-21 | 688701.SH | 卓锦股份：关于披露联合体项目中标的公告 |
| 环保 | 2023-03-21 | 300422.SZ | 博世科：关于签订海外供货合同的公告 |
| 环保 | 2023-03-21 | 301127.SZ | 天源环保：关于签订日常经营合同的公告 |
| 环保 | 2023-03-22 | 002573.SZ | 清新环境：关于与关联方签署设备买卖合同暨关联交易的公告 |
| 环保 | 2023-03-24 | 002973.SZ | 侨银股份:关于收到约4.32亿元云南省丽江市玉龙县园林绿化养护、市政基础设施管护、环卫一体化项目中标通知书的公告 |
| 环保 | 2023-03-24 | 603588.SH | 高能环境:关于中标合肥市环境修复项目的公告 |
| 公用 | 2023-03-24 | 600310.SH | 桂东电力:关于拟公开挂牌转让所持有的广西建筑产业化股份有限公司20%股权的公告 |
| 公用 | 2023-03-24 | 300332.SZ | 天壕环境:关于拟参与中国油气控股有限公司(702.HK)重组交易暨签署重组意向条款清单的公告 |
| 环保 | 2023-03-21 | 000544.SZ | 中原环保:中原环保股份有限公司重大资产购买暨关联交易实施情况报告书 |
分析师信息
- 陶贻功：环保公用行业分析师，中国矿业大学（北京）毕业，10年以上行业研究经验。
- 严明：环保行业分析师，北京化工大学材料科学与工程硕士，2018年加入中国银河证券研究院。
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