20260626-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_12页_5mb

金融工程定期报告总结

核心内容概览

本报告为2026年6月26日发布的A股市场宽基指数投资动态分析，涵盖市场表现、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股债性价比及股息率等多个维度，旨在为投资者提供金融工程角度的市场数据跟踪与分析。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 当日表现：2026年6月25日，除中证2000下跌0.88%外，其他宽基指数均上涨，其中创业板指涨幅最大（2.84%），沪深300次之（1.56%）。
• 周表现：除中证2000下跌0.66%外，其他指数均上涨，中证500与创业板指涨幅最大（3.05% 和 2.81%）。
• 月表现：各指数全部上涨，创业板指（8.27%）和中证500（6.92%）涨幅最大。
• 季表现：各指数均上涨超过5%，其中创业板指（37.27%）和中证500（17.34%）涨幅最大。
• 年表现：创业板指（36.49%）涨幅最大，其次是中证500（19.72%）和中证1000（16.20%），上证50（-1.77%）涨幅最小。
• 连阳情况：除了中证2000外，所有指数实现三周连阳。

2. 均线比较

• 所有宽基指数均位于10日、20日、60日、120日、250日均线之上。
• 创业板指位于250日均线上方35%以上，显示强势表现。

3. 资金占比与换手率

• 交易金额占比：沪深300（31.42%）最高，其次是创业板指（27.82%）和中证500（21.06%）。
• 换手率：创业板指（4.22%）换手率最高，上证50（0.44%）最低。

4. 日收益率分布

• 峰度与偏度：创业板指的峰度负偏离最大，上证50最小；创业板指的负偏态最大，上证50最小。
• 分布形态：创业板指的收益率分布更分散，不确定性更高。

5. 风险溢价

• 当前风险溢价：创业板指（94.68%）和沪深300（94.52%）风险溢价分位值较高，中证1000（58.57%）和中证2000（22.46%）较低。
• 历史分布：上证50和中证2000的分布更集中，而创业板指和中证1000的分布较分散。
• 风险溢价趋势：各指数风险溢价均出现均值复归现象，创业板指与沪深300表现更接近历史均值。

6. PE-TTM（市盈率-交易日移动平均）

• 当前PE-TTM分位值：中证500（100.00%）和沪深300（98.35%）分位值较高，上证50（78.84%）和中证2000（56.28%）较低。
• PE-TTM走势：2024年9月后PE-TTM分位值快速上升，随后有所回调，2026年初再次上升。
• 股债性价比：没有指数高于其80%分位，中证500、中证全指和沪深300低于其20%分位，显示当前估值处于高位。

7. 股息率

• 当前股息率：创业板指（0.70%）和上证50（3.60%）较高，中证2000（0.74%）和中证500（1.12%）较低。
• 历史分位值：创业板指（38.51%）和上证50（38.43%）分位值较高，中证2000（13.31%）和中证500（0.25%）较低。
• 股息率趋势：各指数股息率均低于近一年均值，显示市场整体股息率偏低。

风险提示

• 本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时、模型处理错误等风险。
• 报告仅从金融工程角度对重要指数的市场数据进行跟踪、统计、分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。

投资建议与评级说明

• 股票评级：根据相对基准指数的涨幅，分为买入、增持、持有、减持。
• 行业评级：分为增持、中性、减持，分别对应不同的涨幅区间。

分析师信息

• 刘瑜，乔治华盛顿大学金融数学硕士，拥有近三年买方研究经验，2023年加入江海证券研究发展部。

免责声明

• 本报告仅供江海证券客户使用，不构成投资建议。
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• 报告的估值结果和分析结论基于假设，存在一定的局限性，投资者应谨慎使用。
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