20250825-华龙证券-A股投资策略周报告_持续关注高景气引领和政策支持方向_12页_1mb

策略研究报告：A股投资策略周报

核心观点

华龙证券研究所强调，当前需持续关注成长板块中的科技和政策支持方向，重点包括人工智能、国产替代、新质生产力等领域。市场成交额显著提升，居民资金可能流入股市，流动性环境趋于宽松。美联储降息预期增强，叠加国内经济政策发力，建议聚焦高景气行业和内需相关领域。

市场动态

1. 成交额上涨：近两周主要板块成交额显著增长，居民存款端下降部分或流入股市，反映市场活跃度提升。
2. 美联储政策转向：鲍威尔释放“鸽派”信号，9月降息概率超90%，或进一步催化宽松预期，利好全球流动性。
3. A股表现强劲：上证指数、沪深300、万得全A等宽基指数维持上涨趋势，市场整体做多氛围浓厚。

行业配置建议

• 科技与成长方向：关注AI+、人形机器人、自主可控、低空经济等细分领域，受益于政策推动和行业高景气度。
• 内需政策受益：机械设备、家用电器、汽车、消费电子等行业有望因政策催化迎来机会。
• 风险提示：经济复苏不及预期、汇率波动、黑天鹅事件等可能导致市场波动。

事件日历

报告关注期内重点关注美国非农数据、中国制造业PMI等宏观指标，或对市场产生扰动。

总结

当前需把握高景气行业和政策红利释放带来的投资机会，同时警惕外部风险因素。成长风格预计仍将主导市场表现，重点布局科技与内需相关主题。