> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 江西三鑫医疗科技股份有限公司2024年年度报告总结 ## 核心内容 江西三鑫医疗科技股份有限公司（以下简称“三鑫医疗”）于2024年实现营业收入15.00亿元，同比增长15.41%；归属于上市公司股东的净利润为2.27亿元，同比增长10.05%。公司以医疗器械行业为核心，专注于血液净化、给药器具和心胸外科三大领域，是国内该领域的重要企业之一。 ## 主要观点 ### 1. 行业发展情况 - **全球医疗器械行业**：市场规模持续扩大，2023年达到5826亿美元，预计2024年增长至6176亿美元，年复合增速约为6.37%。北美和欧洲仍是主要市场，但中国作为全球第二大市场，占比约30.5%，并展现出强劲增长潜力。 - **血液净化市场**：随着终末期肾病（ESRD）患者数量增加，血液透析作为主要治疗方式，市场需求呈现刚性增长趋势。中国ESRD患者数量从2018年的277.28万人增长至2022年的385.47万人，预计2026年将达501.64万人，年复合增长率达6.81%。 - **政策支持**：国家鼓励医疗器械创新，出台多项政策推动行业高质量发展，如《关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》，优化审评审批流程，支持国产替代和国际化发展。 - **集采政策**：国内多次开展医用耗材带量采购，公司通过灵活报价策略，中标多个产品，提升了市场份额，同时为未来海外市场拓展奠定基础。 - **设备更新与以旧换新**：国家推动大规模设备更新和消费品以旧换新，鼓励国产高端医疗设备发展，为公司提供新的增长机会。 ### 2. 公司业务发展 - **血液净化业务**：公司是行业内首批具备血液透析设备及耗材全产品链的企业，产品包括血液透析机、透析器、浓缩液、管路等。公司已打破进口垄断，推出国产品牌首款透析用留置针，并在多个省份的集采中中标。 - **给药器具业务**：公司产品涵盖输液器、注射器、留置针等，已通过CE、FDA 510(k)、WHO-PQS等多项国际认证，推动行业在安全、精准、便捷等方面转型升级。 - **技术创新**：公司自主研发多项关键技术，如中空纤维血液透析膜干喷湿纺、纳米调控聚醚砜透析膜等，部分技术达到国际先进水平。公司还获得多项科技奖项，如江西省科学技术进步奖。 - **国际化布局**：公司海外业务增长显著，2024年海外收入达2.74亿元，同比增长39.70%，显示出国际化发展的良好势头。 ### 3. 财务表现 - **盈利能力**：公司净利润稳步增长，2024年实现2.27亿元，同比增长10.05%。扣除非经常性损益后的净利润为2.10亿元，同比增长16.02%。 - **现金流**：经营活动产生的现金流量净额为3.89亿元，同比增长14.65%，显示公司经营状况良好。 - **资产与净资产**：资产总额为22.23亿元，同比增长9.45%；归属于上市公司股东的净资产为13.24亿元，同比增长6.23%。 - **每股收益**：基本每股收益为0.4416元，同比增长10.76%；稀释每股收益为0.4408元，同比增长10.64%。 ### 4. 市场前景与战略方向 - **市场增长潜力**：随着ESRD患者数量增加、透析治疗率提升、透析龄延长及国产替代加速，血液净化市场将持续扩大，预计到2030年中国血液透析市场规模将达483.90亿元。 - **产品多元化**：公司不断拓展产品线，新增湿膜透析器、低钙浓缩液、高钙浓缩液等，满足个性化治疗需求。 - **行业地位**：公司作为国内血液净化领域的龙头企业，已拥有超过5000家医院及透析中心客户，市场份额稳步提升。 ## 关键信息 - **主要产品**： - 血液透析设备（W-T2008-B、W-T6008S型号） - 血液透析器（湿膜、干膜、PP/PC材质） - 血液透析浓缩液（A液、B液） - 血液透析粉（A粉、B粉） - 一次性使用透析用留置针 - 血液透析滤过器 - 血液净化补液管路 - 透析液过滤器 - 给药器具（精密过滤输液器、无针注射器、无菌注射器等） - **子公司情况**： - 全资子公司：云南三鑫、四川威力生、江西圣丹康、江西呈图康、江西饲维肽、江西赣医公司、河南鑫宥康 - 控股子公司：宁波菲拉尔、黑龙江鑫品晰、哈尔滨鑫峰医疗、哈尔滨瑞佳永盛 - 控股二级子公司：成都威力生、四川三威康 - **技术与研发**： - 公司掌握多项核心技术，如中空纤维血液透析膜干喷湿纺、纳米调控聚醚砜透析膜等。 - 公司参与多项国家及行业标准的制定，如《GB8368-2018一次性使用输液器重力输液式》《GB8369.1-2019一次性使用输血器第一部分：重力输血式》等。 - **合规与质量管理**： - 公司通过ISO 13485、ISO 9001、EN ISO 13485等国际质量管理体系认证。 - 公司产品涵盖I类、II类、III类医疗器械，其中III类占比约75%。 - **财务数据**： - 营业收入：15.00亿元（2024年） - 净利润：2.27亿元（2024年） - 经营活动产生的现金流量净额：3.89亿元（2024年） - 基本每股收益：0.4416元（2024年） - 加权平均净资产收益率：17.81%（2024年） ## 未来展望 公司未来将继续深耕血液净化、给药器具和心胸外科领域，强化技术研发与产品创新，推动国产替代进程，拓展海外市场，提升综合竞争力。同时，公司将密切关注行业政策变化，把握市场机遇，加快设备更新和产品迭代，实现可持续发展。