银行业2019年中报专题_金融供给侧改革中的银行情况_18页_1mb

金融供给侧改革中的银行情况总结

核心内容

本报告分析了2019年上半年中国银行业在资产配置、负债结构、净息差、监管指标等方面的变化，结合金融供给侧改革背景，探讨了银行业在经济环境下的调整趋势。

主要观点

1. 银行业资产增速与GDP增速相匹配

• 上半年银行总资产增速整体回升，但6月后出现回落，与实体需求下行密切相关。
• 银行资产增速基本与GDP增速相匹配，表明金融与实体经济的循环更加畅通。
• 银保监会指出，过去银行资产增速远高于GDP增速，现已趋于合理。

2. 资产配置：继续增配贷款、金融投资略有下滑

• 商业银行继续增加贷款配置，证券投资和同业资产占比略有下降。
• 国有行证券投资占比上升，股份行、城商行、农商行则有不同程度的下降，其中城商行降幅最大。
• 大行增配政府债券，股份行和城商行更偏向企业债券。

3. 贷款投向：小微零售、基建地产

• 公司类贷款占比小幅下降，基本止跌回稳。
• 零售贷款占比小幅提升，票据贴现占比明显增加。
• 信贷主要流向基建和房地产相关行业，制造业和批发零售业贷款有所改善，但整体增幅有限。

4. 证券投资：继续压降“通道类高风险资产”

• 商业银行继续增配债券，压缩资管产品投资。
• 同业理财、资管、信托计划等“通道类高风险资产”占比持续下降。
• 大行和股份行继续增持公募基金和资产支持证券。

5. 银行理财：规模整体稳定

• 银行理财规模整体稳定，大行有所下滑，中小行增长较多。
• 理财收益率优势明显，市场利率下行周期有助于稳定理财规模。
• 银行大力发展以类货币为主的新产品，缓解短期收缩压力。

6. 负债结构：存款升、同业降

• 商业银行存款占比提升，特别是股份行和城商行。
• 同业负债全面下降，部分中小银行因流动性压力减持利率债。
• 央行加大流动性支持，城商行中央行借款占比提升。

7. 负债成本下行、存款争夺加剧

• 净息差整体平稳，但分化较大，股份行和城商行净息差上行，大行和农商行净息差下滑。
• 贷款带动生息资产收益率上行，票据贴现占比增加拉高整体收益率。
• 存款竞争加剧，导致存款成本上升，国有行受影响最大。

8. 监管指标

• 大行资本充足率明显改善，但一级资本补充压力依然存在。
• 国有行资本充足率同比提升最多，股份行次之，城商行和农商行则有分化。
• 部分股份行仍面临流动性覆盖率（LCR）考核压力。

关键信息

• 资产增速：与GDP增速相匹配，6月后有所回落。
• 贷款结构：小微零售和基建地产是主要投向，票据贴现占比增加。
• 证券投资：压降“通道类高风险资产”，增配债券。
• 银行理财：规模稳定，收益率优势明显。
• 负债结构：存款占比上升，同业负债下降。
• 净息差：整体平稳，分化明显。
• 监管指标：大行资本充足率改善，部分股份行LCR压力仍存。

图表要点

• 图1至图4：显示银行资产增速、贷款占比、债券配置和资管产品投资的变化趋势。
• 图5至图8：展示不同银行类型的资产配置变化。
• 图9至图12：反映贷款行业分布及新增结构。
• 图13至图20：分析银行理财规模、存款成本及同业负债变化。
• 图21至图22：显示个人和机构投资者对货基和债基的态度变化。
• 图23至图27：展示不同银行类型的计息负债成本率变化。
• 图28至图42：涉及资本充足率和流动性覆盖率的变化。

小结

2019年上半年，中国银行业在金融供给侧改革背景下，资产配置继续向贷款倾斜，证券投资和同业资产占比下降。贷款主要投向基建和房地产行业，同时小微贷款增长较快。银行理财规模整体稳定，受益于市场利率下行周期。负债结构上，存款占比上升，同业负债下降，净息差分化明显。监管指标方面，大行资本充足率有所改善，但一级资本补充压力仍在，部分股份行仍面临流动性压力。整体来看，银行业在适应经济环境变化的同时，也在逐步调整业务结构以应对新的挑战。