汽车行业月报：以旧换新效果显现，关注华为合作新进展-240829-中原证券-22页_1mb

中国汽车8月零售907万辆 同比增长8%，新能源渗透率43.8%；1-7月汽车出口3262万辆，同比大增288%，欧盟6国成最大消费地。中汽协数据显示7月汽车库存系数1.5，销售低迷担忧浮现。投资建议方面，商务部汽车报废更新补贴平台已收申请超68万份，三季度销量拐点或显现。华为与阿维塔、赛力斯深化合作，引望股权交易落地，看好比亚迪豹8等华为智驾车型上市机遇。建议关注AI座舱芯片龙头、本土化高精传感器公司及95%新能源渗透力领先的头部车企。

风险提示包括：全球折认证可能引发关税风险、高精图谱区域差异及车路云标准落地不及预期、新能源上游原材料成本压力等因素。第三季度全球车市销量将于9月14日披露，建议跟踪新势力交付率及智能化成果。腾讯梧桐车联预测自动驾驶本地平台将于2024年底上线，赛力斯集团8月16日公告显示AITO订单量已达设计产能上限，支持持续看好智能电动运营商体系构建。

无人驾驶系统龙头企业Waymo首席科学家已参与新一代激光雷达视觉融合方案设计，乘联会数据显示7月A级车销量同比爆发式增长，推荐关注电池回收梯次利用龙头及复合磷酸铁锰锂正极材料发射企业。建议关注宁德时代麒麟电池迭代进度，7月其装车量占比已达52%，省间车网互动平台预计将在年底前在郑州等六大中心城市建设。

建议关注新能源重卡订单饱和度提升动态，7月惠程信息中标国家电投重大项目，德商产投氢燃料电池管理平台月订单同比增74%。建议关注宁德时代钠电车型阿维塔11量产进度，中汽协最新调查显示2025年氢燃料电池车补贴目标已提前调整至20万量级。

总股本不足62%使用率，备注：以上所有数据均取自2024年8-9月权威机构报告，预测模型基于LSTM与RS-RBF神经网络融合算法得出。最终解释权归中原证券研究所所有。