20230213-华宝证券-2022Q4基金销售数据_保有规模下降_竞争格局生变_12页_1mb

报告摘要

2022年第四季度，中国基金销售机构的公募基金销售保有规模百强榜单发布，显示出基金销售市场竞争格局发生显著变化，银行渠道地位受到挑战，券商崛起，买方投顾资格对机构市占率产生积极影响，同时首批养老金销售机构仍处于规模积累阶段。

整体规模变化：
- 股混基金保有规模为56525亿元，环比下降0.95%。
- 非货基金保有规模为80079亿元，环比下降4.16%。
银行地位变化：
- 银行渠道股混基金保有量为2.89万亿元，环比跌幅5.8%，市占率51.07%，环比下降2.65个百分点。
- 非货基金保有量为3.89万亿元，环比跌幅1%，市占率48.6%，环比上升1.53个百分点。
- 仅5家银行股混基金保有量、6家银行非货基金保有量实现环比上升。
券商表现突出：
- 券商股混基金保有量达1.26万亿元，环比增长7.62%。
- 非货基金保有量达1.44万亿元，环比增长4.99%。
- 券商市占率提升至22.24%，仅比第三方代销机构低4.45个百分点。
- TOP10首次出现券商身影：中信证券和华泰证券进入百强榜TOP10，分别位列第8、第9名，股混基金保有规模均超千亿。
代销机构分化：
- 第三方代销平台股混基金保有量环比增长2.60%，非货基金保有量环比下降12.19%。
- 基煜基金、汇成基金等非货基金保有量下滑明显。
榜单变化：
- 3家机构新增上榜，分别为长量基金、国新证券和江海证券。
- 3家机构落榜，分别为东莞银行、东海证券和粤开证券。
上榜门槛提升：
- 股混基金第100名门槛为30亿元，环比增加4亿元。
- 非货基金第100名门槛为31亿元，环比增加2亿元。

持牌机构数量：
- 截至目前，共有61家机构具备基金投顾业务资格。
- 其中37家进入百强榜单，占比约61%。
- 持牌机构在股混基金和非货基金保有规模中分别占比50.73%和50.18%，占据百强榜的半壁江山。
机构类型分布：
- 3家银行、3家基金销售子公司、3家代销机构、28家券商。
- 券商数量居多，凭借在权益类基金保有规模的优势，整体投顾机构股混占比首次超过非货规模占比。

个人养老金业务落地：
- 2022年11月，个人养老金业务正式落地，推动机构增加零售端布局。
- 代销条件为“最近4个季度末股票基金和混合基金保有规模不低于200亿元，其中个人投资者持有规模不低于50亿元”。
首批机构表现：
- 截至2022Q4，首批37家机构非货基金保有规模为68330亿元，环比下降2.66%。
- 市场波动和机构处于前期布局阶段是主要影响因素，部分机构尚未上线养老金相关业务。
机构类型分析：
- 银行机构：16家入围，非货基金保有规模占百强中所有银行机构的95%。
- 券商机构：14家入围，非货基金保有规模为9755亿元，储备军数量最多，潜力较大。
- 代销机构：7家入围，非货基金保有规模为21654亿元，占百强中所有代销机构的84%。