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宏观金融数据日报总结

核心内容概览

本报告为国贸期货研究院于2026年1月12日发布的宏观金融数据日报，主要涵盖货币市场与流动性、股指行情综述以及升贴水情况等内容，旨在为投资者提供市场动态与策略建议。

货币市场与流动性

当日数据

• DR001：收盘价1.27%，较前值上升0.32%
• GC001：收盘价1.34%，较前值上升22.50%
• SHBOR 3M：收盘价1.60%，较前值无变化
• LPR 5年：收盘价3.50%，较前值无变化
• 1年期国债：收盘价1.35%，较前值上升1.55%
• 5年期国债：收盘价1.65%，较前值上升0.43%
• 10年期国债：收盘价1.88%，较前值下降0.17%
• 10年期美债：收盘价4.18%，较前值下降1.00%

回顾与分析

• 央行昨日开展286亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，中标量与投标量一致。
• 当日5288亿元逆回购到期，导致单日净回笼5002亿元。
• 本周央行公开市场共有13236亿元逆回购到期，其中周一至周三分别到期4823亿元、3125亿元、5288亿元，周四还有11000亿元买断式逆回购到期，周五将有600亿元国库现金定存到期。
• 节后银行间市场资金面维持宽松格局，DR001加权平均利率微升并徘徊于1.27%附近。

股指行情综述

当日收盘数据

交易数据

• IF当月：成交量148342手，较前一日上升23.9%
• IF持仓量：299215手，较前一日上升3.6%
• IH当月：成交量53705手，较前一日上升19.8%
• IH持仓量：92820手，较前一日上升1.8%
• IC当月：成交量188896手，较前一日上升27.8%
• IC持仓量：318610手，较前一日上升8.3%
• IM当月：成交量247789手，较前一日上升26.4%
• IM持仓量：393398手，较前一日上升5.1%

回顾与分析

• 上周上证指数达成16连阳并站上4100点，刷新逾10年新高。
• 市场成交额超3.1万亿元，为A股史上第六次成交额突破3万亿。
• 沪深300上涨**2.79%至4758.9；上证50上涨3.4%至3134.3；中证500上涨7.92%至8056.7；中证1000上涨7.03%**至8129.2。
• 热评：节后市场成交量显著扩大，资金充裕助推股指强势上涨，主要得益于以下因素：
  1. 银行间资金利率维持低位，DR001加权平均利率徘徊于1.27%。
  2. 杠杆资金等增量资金持续流入，两融余额较上一周增加795.1亿元。
  3. 市场交投情绪良好，日均成交量较前一周增加6521.7亿元。

策略建议

• 股指上周强势放量突破，市场资金充裕，新一轮上行空间打开。
• 多头趋势延续，叠加宏观基本面数据总体呈现正反馈，12月制造业PMI超预期重回扩张区间，通胀数据温和回升，资金面与基本面共同支撑股指短期上行。
• 长期看涨思路：
  • 宏观政策持续发力；
  • 通胀温和回升或有助于改善企业盈利预期；
  • 资本市场改革政策引导有望带来增量资金；
  • 中央汇金发挥“类平准基金”作用，对市场形成支撑。

升贴水情况

注释

• 括号内的数值为年化计算后的升贴水率。
• 标绿为升水，标红为贴水。
• 数据来源：Wind。

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