北斗行业深度报告：北三应用大范围推广，北斗行业进入爆发期-240619-东北证券-60页_4mb

北斗三号产业化加速，卫星导航进入新时代

主要成就

北斗三号系统于2020年完成全球组网，性能超越北斗二号，服务更具多样性，现已形成强大的全球服务能力。系统采用混合星座设计，抗遮挡能力强，具备短报文通信、高精度定位、授时等功能，定位精度全球优于9米，支持车道级导航。特别在应急通信、防灾减灾等领域表现出色，成为国际影响力的卫星导航系统。

应用领域

• 国防及特种行业：北斗三号实现大规模换装，尤其在武器平台、无人系统等应用显著提升，头部企业收入增长迅速。
• 交通物流：航运、车辆监控等领域应用深化，北斗终端存量突破百万台。
• 农业：农机自动驾驶渗透率低，但市场迅速扩张，潜力巨大。
• 应急救援：短报文通信功能增强，结合5G和物联网，推动智能穿戴设备普及。
• 低空经济：无人机、飞行汽车等领域为北斗带来新增应用场景。

政策支持

中国国家政策强力推动北斗应用，包括《数字中国建设规划》《“十四五”交通规划》等，支持卫星导航与通信技术融合。中国时空信息集团成立，整合北斗产业链，促进协同发展。行业数字化转型需求释放，北斗应用空间进一步扩大。

龙头企业

• 海格通信：全价值链布局，覆盖芯片到运营，2023年北斗业务高速增长，移动通信入股加速民用市场拓展。
• 北斗星通：22nm高精度芯片量产，剥离汽车电子业务后聚焦核心业务，强化数据中心与云服务。
• 华测导航：高精度算法和硬件自主研发，海外市场增长迅速，农机和三维智能产品拓展海外市场。
• 司南导航：掌握高精度国产芯片核心技术，产品广泛应用于测绘、舰船等领域。

风险与机会

• 风险：特种市场换装延迟、民用推广进度不及预期、竞争加剧。
• 机会：低空经济、机器人、车路协同等领域成长为北斗带来新需求。随着标准发布与技术成熟，北斗三号有望成为全球导航系统的重要参与者。