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焦煤、焦炭市场日报总结

核心内容概述

本报告由研究员郭超撰写，内容聚焦于焦煤与焦炭期货及现货市场的价格走势、供需变化及交易策略分析。报告涵盖了期货价格、现货价格、仓单成本、基差、汽运价格等关键数据，并结合市场供需情况与行业动态进行研判，为投资者提供参考。

主要观点与关键信息

一、市场价格走势

1. 期货价格

• JM01（焦煤01合约）：今日1586.5元/吨，较昨日上涨40元/吨。
• JM05（焦煤05合约）：今日1525.5元/吨，较昨日上涨11元/吨。
• JM09（焦煤09合约）：今日1410.5元/吨，较昨日上涨36.5元/吨。
• J01（焦炭01合约）：今日2058元/吨，较昨日上涨48元/吨。
• J05（焦炭05合约）：今日2049.5元/吨，较昨日上涨22.5元/吨。
• J09（焦炭09合约）：今日1979元/吨，较昨日上涨29元/吨。

2. 现货价格

• 低硫主焦煤：今日2070元/吨，与昨日持平。
• 中硫主焦煤：今日1860元/吨，较昨日上涨10元/吨。
• 蒙5原煤（口岸）：今日1433元/吨，较昨日上涨2元/吨。
• 蒙5精煤（口岸）：今日1573元/吨，与昨日持平。
• 蒙5精煤（唐山）：今日1600元/吨，与昨日持平。
• 峰景澳煤（美元）：今日247美元/吨，与昨日持平。
• 港口准一级（湿熄）：今日1740元/吨，较昨日上涨40元/吨。
• 港口准一级（干熄）：今日1960元/吨，较昨日上涨40元/吨。
• 山西准一级（湿熄）：今日1575元/吨，与昨日持平。
• 山西准一级（干熄）：今日1805元/吨，与昨日持平。

二、仓单成本

• 焦煤仓单成本：
  • 山西煤：今日1930元/吨，较昨日上涨58元/吨。
  • 蒙5：今日1618元/吨，较昨日上涨2元/吨。
  • 澳煤（港口现货）：今日1655元/吨，较昨日上涨20元/吨。
• 焦炭仓单成本：
  • 港口现货（干熄）：今日1960元/吨，较昨日上涨40元/吨。
  • 山西产地（干熄）：今日1975元/吨，与昨日持平。

三、基差情况

• 焦煤基差：
  • 山西煤：01合约基差423元/吨，05合约基差484元/吨，09合约基差519元/吨。
  • 蒙5：01合约基差171元/吨，05合约基差232元/吨，09合约基差207元/吨。
• 焦炭基差：
  • 港口现货（干熄）：01合约基差-98元/吨，05合约基差-90元/吨，09合约基差-19元/吨。
  • 山西产地（干熄）：01合约基差-83元/吨，05合约基差-75元/吨，09合约基差-4元/吨。

四、汽运价格

• 介休→丰南区：今日145元/吨，与昨日持平。
• 孝义→古冶区：今日170元/吨，与昨日持平。
• 甘其毛都→迁安：今日260元/吨，与昨日持平。
• 甘其毛都→孝义：今日240元/吨，与昨日持平。
• 甘其毛都→棋盘井：今日105元/吨，与昨日持平。
• 查干哈达堆场→甘其毛都：今日82元/吨，与昨日持平。

市场研判与交易策略

1. 市场趋势

• 双焦期现货共振上行：近期焦煤与焦炭期现货价格均上涨，显示市场情绪偏强。
• 供给端支撑明显：山西焦煤复产缓慢，蒙煤口岸通关车次偏低，库存低位，结构性短缺问题凸显。

2. 交易策略

• 单边策略：近期延续偏强运行，但风险收益比需谨慎，建议前期持有多单逐步止盈，保留部分底仓观察，避免追多。
• 套利策略：观望。
• 期权策略：观望。

3. 风险提示

• 中期不确定性：下游钢材需求对焦煤价格的传导存在不确定性，钢厂、焦化利润不佳可能抑制价格上涨。
• 市场情绪与资金动向：需持续关注市场情绪、资金动向及交易逻辑的转变。

重要资讯

1. 山西焦煤停产情况：

   • 8月19日，山西地区停产炼焦煤煤矿合计51座，涉及产能5470万吨。
   • 相比5月25日，停产煤矿数量减少68座，停产产能下降7980万吨。

2. 蒙煤市场动态：

   • 甘其毛都口岸通关车次偏低，库存低位，主焦煤占比低，结构性问题凸显。
   • 蒙煤线上电子竞拍参与积极性高，报价坚挺，今日竞拍煤种均高溢价成交。

附图说明

报告附有12张图表，涵盖中硫主焦煤价格、蒙5原煤与甘其毛都价格、蒙5精煤与乌不浪口价格、优质低挥发澳煤CFR价格、焦煤基差、焦炭价格指数及出口价格等关键指标，数据来源为银河期货与Mysteel。

作者与免责声明

• 作者承诺：郭超具备期货从业资格，报告内容客观、独立，反映其研究观点。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，银河期货不对因使用报告而产生的损失承担责任。

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