20260927-开源证券-北交所行业主题报告_长鑫G5_DRAM量产+昇腾960_NPO超节点_北交所半导体设备_材料与算力光液冷分层配置_31页_3mb

北交所半导体与算力产业分析报告总结

核心内容概述

本报告聚焦北交所半导体设备/材料及算力光液冷产业，分析2026年9月20日长鑫存储G5 DRAM量产及华为昇腾960超节点发布对相关产业链的影响。同时，报告探讨北交所“支柱产业+未来产业”双轮体系，涵盖六大支柱产业及五大未来产业，强调国家级专精特新“小巨人”企业在北交所中的重要地位。此外，还提供近期北交所企业公告信息及风险提示。

主要观点

1. 双催化推动产业发展

• 长鑫存储G5 DRAM量产：实现工艺突破，工艺水平接近全球顶尖，推动存储密度提升至少50%，产品能效与成本控制优势显著。
• 昇腾960超节点发布：全球首个采用NPO技术的超节点，支持大模型训练与推理，系统可用度达99.8%，显著提升算力效率。

2. 北交所产业覆盖广泛

• 支柱产业：包括集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人等，其中集成电路与6G产业本周涨幅显著。
• 未来产业：涵盖量子科技、生物制造、氢能及核能、具身智能、6G等，6G产业涨幅达12.00%，成为本周领涨板块。

关键信息

一、集成电路产业

• 产业链覆盖：北交所内相关企业共27家，涵盖设备、材料、器件、测试、芯片模组、算力服务等。
• 重点企业：
  • 中科仪：干式真空泵领域打破欧美垄断，支持14nm及128层3D NAND制造，总市值156.73亿元。
  • 戈碧迦：玻璃基板及载板，总市值169.44亿元。
  • 锦华新材：半导体材料，总市值61.44亿元，涨幅19.14%。
  • 天马新材：电子陶瓷、电子玻璃，总市值29.81亿元。
• 市场表现：本周平均涨跌幅+3.46%，市盈率中值降至31.7X，创远信科、锦华新材、凯华材料等涨幅居前。

二、算力中心-应用端产业

• 产业链覆盖：北交所内相关企业共28家，涵盖基建、数据服务、终端应用等。
• 重点企业：
  • 欧伦电气：风冷精密空调、CDU等，总市值29.85亿元，拓展IDC、液冷温控业务。
  • 蘅东光：光通信无源器件，总市值517.10亿元。
  • 曙光数创：AI服务器液冷设施，总市值116.26亿元。
  • 利通科技：液冷软管，总市值20.12亿元。
• 市场表现：本周平均涨跌幅未明确，但部分企业如创远信科、新芝生物等表现突出。

三、北交所“小巨人”企业分析

• 总数与占比：截至2026年9月24日，北交所内国家级专精特新“小巨人”总数达206家，占比59.54%，总市值5634.76亿元，占比65.66%。
• 2026年新股：新上市的50家公司中，83%为“小巨人”企业。
• 行业分布：机械、硬件设备、化工、汽车与零配件是“小巨人”企业数量最多的行业。
• 市值分布：机械行业“小巨人”市值占比达24.53%。

四、国家级单项冠军

• 数量与占比：北交所内国家级单项冠军共17家，占比4.91%；省（市）级单项冠军65家，占比18.79%。
• 总市值：国家级单项冠军总市值达1091.94亿元，省（市）级单项冠军总市值达1441.64亿元。
• 代表性企业：
  • 贝特瑞：新能源材料研发与制造，总市值226.96亿元。
  • 杰理科技：系统级芯片设计，总市值154.31亿元。
  • 天工股份：钛合金粗加工，总市值101.62亿元。
  • 惠丰钻石：金刚石微粉，总市值83.63亿元。

企业公告

1. 卓兆点胶

• 新增募投项目：“二期智能制造项目(一期)”总投资1.29亿元，形成年产点胶阀3500套、台式点胶机100台、柜式点胶机150台等生产能力。
• 原募投项目终止：将剩余募集资金8516.88万元用于新项目。

2. 吉林碳谷

• 采购设备：拟向吉林国盛碳纤维装备制造有限公司采购高性能碳纤维原丝项目设备，金额1.80亿元（含增值税）。

3. 骏创科技

• 拟发行股票：募集资金不超过7,000.00万元，用于补充流动资金及偿还银行贷款。

4. 国航远洋

• 拟定增：不超过70,000.00万元，用于船舶购置及补充流动资金。

风险提示

• 宏观经济环境变动风险
• 市场竞争风险
• 数据统计误差风险

行业趋势与影响

• 技术驱动：G5 DRAM与昇腾960超节点的发布，标志着北交所半导体与算力产业进入技术升级与应用拓展阶段。
• 产业布局：北交所企业广泛覆盖从上游设备、材料到下游应用的全产业链，形成多层次、多领域的发展格局。
• 政策支持：国家级“小巨人”与单项冠军企业数量及市值占比突出，显示政策对高技术制造与创新企业的高度重视。