20260802-国信证券-美股市场速览-资金流入软件与互联网_流出硬件半导体_国信港股_海外_9页_2mb

美股市场速览总结

核心内容

价格走势

本周，美股市场整体呈现上涨趋势，标普500指数上涨1.0%，纳斯达克综合指数上涨1.6%。从风格来看，大盘价值表现优于大盘成长，小盘成长优于小盘价值。

上涨的主要行业包括：

• 软件与服务（+15.4%）
• 零售业（+12.7%）
• 媒体与娱乐（+6.6%）
• 消费者服务（+5.4%）
• 耐用消费品与服装（+4.2%）

下跌的主要行业包括：

• 技术硬件与设备（-4.9%）
• 公用事业（-4.2%）
• 半导体产品与设备（-3.6%）
• 运输（-2.9%）
• 房地产（-2.1%）

资金流向

本周，美股整体资金流为-36.5亿美元，较上周有所改善。资金流入的主要行业包括：

• 软件与服务（+103.4亿美元）
• 零售业（+53.4亿美元）
• 媒体与娱乐（+8.7亿美元）
• 消费者服务（+6.9亿美元）
• 医疗保健设备与服务（+6.0亿美元）

资金流出的主要行业包括：

• 半导体产品与设备（-95.3亿美元）
• 技术硬件与设备（-94.4亿美元）
• 资本品（-18.2亿美元）
• 公用事业（-5.3亿美元）
• 运输（-4.6亿美元）

盈利预测

本周，标普500成分股未来12个月EPS预期上调1.2%。20个行业盈利预期上修，4个行业下修。上修的主要行业包括：

• 零售业（+13.9%）
• 能源（+4.5%）
• 汽车与汽车零部件（+2.8%）
• 软件与服务（+1.1%）
• 半导体产品与设备（+1.1%）

下修的主要行业包括：

• 媒体与娱乐（-1.3%）
• 家庭与个人用品（-0.1%）
• 房地产（-0.1%）
• 制药、生物科技和生命科学（-0.1%）

风险提示

报告提示了以下风险：

• 经济基本面的不确定性
• 国际政治局势的不确定性
• 美国财政政策的不确定性
• 美联储货币政策的不确定性

全球市场表现

主要指数与资产

• 标普500：本周+1.0%，近4周+0.1%，近13周+3.6%，近26周+7.9%，近52周+20.1%
• 纳斯达克100：本周+0.5%，近4周-3.6%，近13周+2.0%，近26周+10.7%，近52周+24.2%
• 纳斯达克综合：本周+1.6%，近4周-1.8%，近13周+1.0%，近26周+8.1%，近52周+22.9%
• 道琼斯工业：本周+1.0%，近4周-0.8%，近13周+6.0%，近26周+7.3%，近52周+20.4%
• 罗素2000：本周+0.0%，近4周-2.2%，近13周+4.2%，近26周+12.2%，近52周+35.3%

其他市场

• MSCI全球：本周+1.4%，近4周-0.3%，近13周+3.8%，近26周+7.3%，近52周+22.1%
• MSCI发达市场：本周+1.2%，近4周+0.1%，近13周+3.7%，近26周+7.1%，近52周+20.5%
• MSCI新兴市场：本周+2.3%，近4周-3.2%，近13周+4.0%，近26周+9.0%，近52周+35.9%
• 日经225：本周-0.4%，近4周-7.7%，近13周+8.1%，近26周+20.7%，近52周+57.8%
• 韩国综合指数：本周-1.4%，近4周-18.5%，近13周-0.1%，近26周+26.2%，近52周+111.4%
• 印度SENSEX：本周+2.7%，近4周+0.4%，近13周+1.5%，近26周-5.1%，近52周-3.1%
• 巴西IBOVESPA：本周+2.3%，近4周+2.3%，近13周-5.0%，近26周-1.9%，近52周+34.4%
• 俄罗斯RTS：本周+1.0%，近4周-3.5%，近13周-21.2%，近26周-23.8%，近52周-17.5%
• 越南胡志明指数：本周+2.9%，近4周-6.8%，近13周-6.4%，近26周-5.1%，近52周+16.1%

美债收益率

• 3个月期：本周-14bp，近4周+1bp，近13周+10bp，近26周+10bp，近52周-52bp
• 2年期：本周-5bp，近4周+16bp，近13周+41bp，近26周+76bp，近52周+59bp
• 10年期：本周+5bp，近4周+26bp，近13周+36bp，近26周+50bp，近52周+51bp
• 30年期：本周+11bp，近4周+29bp，近13周+31bp，近26周+40bp，近52周+44bp

汇率

• 美元指数：本周-1.7%，近4周-1.1%，近13周+1.6%，近26周+2.7%，近52周+1.1%
• USD/CNH：本周-0.3%，近4周-0.5%，近13周-1.2%，近26周-3.0%，近52周-6.1%
• USD/GBP：本周-1.2%，近4周-1.0%，近13周+0.7%，近26周+1.5%，近52周-1.5%
• EUR/USD：本周+1.4%，近4周+0.8%，近13周-1.6%，近26周-2.7%，近52周-0.5%
• USD/JPY：本周-3.9%，近4周-2.4%，近13周+0.3%，近26周+1.8%，近52周+6.9%

商品

• NYMEX WTI原油：本周-4.1%，近4周+26.8%，近13周-15.3%，近26周+32.0%，近52周+29.1%
• COMEX黄金：本周+1.1%，近4周-0.9%，近13周-11.4%，近26周-16.5%，近52周+20.0%

行业表现

市盈率变化

• 软件与服务：市盈率22.7x，本周+13.4%，近4周+6.6%，近13周+3.6%，近26周-7.5%，近52周-30.7%
• 技术硬件与设备：市盈率26.6x，本周-5.6%，近4周-3.3%，近13周+0.4%，近26周+2.2%，近52周+12.4%
• 半导体产品与设备：市盈率17.6x，本周-4.8%，近4周-8.6%，近13周-20.8%，近26周-29.0%，近52周-41.0%
• 零售业：市盈率22.9x，本周-1.4%，近4周-6.1%，近13周-14.1%，近26周-17.1%，近52周-30.7%
• 消费者服务：市盈率21.5x，本周+4.6%，近4周-0.5%，近13周+1.2%，近26周-5.0%，近52周-12.5%
• 医疗保健设备与服务：市盈率16.6x，本周+1.0%，近4周-2.9%，近13周+2.5%，近26周-8.2%，近52周-5.9%
• 制药、生物科技和生命科学：市盈率19.6x，本周-0.8%，近4周-1.2%，近13周+15.3%，近26周+2.6%，近52周+26.6%

市净率变化

• 软件与服务：市净率3.2x，本周+3.7%，近4周-0.5%，近13周-1.2%，近26周-11.6%，近52周-13.9%
• 技术硬件与设备：市净率17.7x，本周+6.7%，近4周-9.2%，近13周-16.4%，近26周-24.3%，近52周-9.9%
• 半导体产品与设备：市净率7.1x，本周-4.8%，近4周-8.6%，近13周-20.8%，近26周-29.0%，近52周-41.0%
• 零售业：市净率7.1x，本周+4.0%，近4周-1.3%，近13周-11.5%，近26周-19.0%，近52周-19.4%

一致预期目标价与投资评级

• 能源：上行空间14.0%，当前14.0%
• 材料：上行空间21.1%，当前21.1%
• 工业：上行空间16.9%，当前16.9%
• 资本品：上行空间16.5%，当前16.5%
• 商业和专业服务：上行空间14.2%，当前14.2%
• 运输：上行空间20.6%，当前20.6%
• 非日常生活消费品：上行空间19.0%，当前19.0%
• 汽车与汽车零部件：上行空间22.7%，当前22.7%
• 耐用消费品与服装：上行空间12.2%，当前12.2%
• 消费者服务：上行空间14.0%，当前14.0%
• 零售业：上行空间19.9%，当前19.9%
• 医疗保健：上行空间13.2%，当前13.2%
• 医疗保健设备与服务：上行空间16.4%，当前16.4%
• 制药、生物科技和生命科学：上行空间11.5%，当前11.5%