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港股市场速览总结 - 互联网带动市场持续上行

核心内容概览

本报告发布于2026年8月2日，主要分析了港股市场近期的表现、估值变化及业绩预期。报告指出，互联网板块是推动港股市场上涨的主要动力，同时指出多个行业出现分化，部分行业如电子、医药等估值下降，而其他行业则表现较好。

股价表现

整体市场表现

• 恒生指数：本周上涨3.7%，较上周上涨1.6%。
• 恒生综指：本周上涨3.7%，较上周上涨1.4%。
• 风格分化：大盘（恒生大型股）涨幅最大，为4.3%；中盘（恒生中型股）为1.1%；小盘（恒生小型股）为0.4%。

主要概念指数表现

• 恒生互联网：本周上涨7.7%，涨幅最大。
• 恒生生物科技：本周下跌1.8%，跌幅最大。

选股策略组合表现

• 红利贵族50：本周上涨5.2%，涨幅最大。
• ROE策略进攻型：本周上涨4.3%，涨幅较大。
• ROE策略防御型：本周上涨2.8%，涨幅较小。

行业表现

• 涨幅较大的行业：传媒（+8.7%）、消费者服务（+6.7%）、国防军工（+5.8%）、汽车（+5.4%）、商贸零售（+5.2%）。
• 跌幅较大的行业：电子（-4.2%）、医药（-1.6%）、煤炭（-1.2%）、综合（-0.6%）、基础化工（-0.2%）。

估值水平

核心指数估值变化

• 恒生指数：估值上涨3.7%，至10.8x。
• 恒生综指：估值上涨3.3%，至10.5x。
• 恒生互联网：估值上涨7.4%，至14.4x。
• 恒生生物科技：估值下跌1.6%，至22.9x。

选股策略组合估值变化

• ROE策略进攻型：估值上涨4.4%，至13.0x。
• 自由现金流30：估值上涨4.0%，至10.0x。
• 红利贵族50：估值上涨4.3%，至9.5x。

行业估值变化

• 估值上升较大的行业：国防军工（+10.3%）、传媒（+8.5%）、消费者服务（+7.1%）、轻工制造（+5.5%）、电力设备及新能源（+5.5%）。
• 估值下降较大的行业：电子（-5.9%）、钢铁（-3.7%）、煤炭（-2.5%）、医药（-2.0%）、基础化工（-0.8%）。

业绩预期

核心指数EPS预期变化

• 恒生指数：EPS预期上涨0.6%，较上周上涨0.3%。
• 恒生综指：EPS预期上涨0.4%，较上周上涨0.6%。

主要概念指数EPS预期变化

• 恒生汽车：EPS预期上涨1.3%。
• 恒生消费：EPS预期下跌0.2%。

选股策略组合EPS预期变化

• 红利贵族50：EPS预期上涨0.8%。
• ROE策略进攻型：EPS预期下跌0.1%。

行业EPS预期变化

• EPS上修的主要行业：钢铁（+4.8%）、计算机（+2.9%）、农林牧渔（+2.1%）、电子（+1.8%）、煤炭（+1.4%）。
• EPS下修的主要行业：电力设备及新能源（-4.6%）、国防军工（-4.1%）、综合金融（-2.3%）、建筑（-1.4%）、建材（-1.3%）。

风险提示

• 经济基本面的不确定性：可能影响市场整体表现。
• 国际政治局势的不确定性：可能对港股造成波动。
• 美国财政政策的不确定性：可能对港股产生间接影响。
• 美联储货币政策的不确定性：可能影响港股估值和资金流动。

全球市场表现

主要指数与资产表现

汇率与商品

汇率变化

• 美元指数：下跌1.7%。
• 美元兑离岸人民币：下跌0.3%。
• 美元兑英镑：下跌1.2%。
• 欧元兑美元：上涨1.4%。
• 美元兑日元：下跌3.9%。

商品表现

• NYMEX WTI原油：下跌4.1%。
• COMEX黄金：上涨1.1%。

总结

• 互联网板块是推动港股市场上涨的关键因素，其估值修复显著。
• 行业分化明显，部分行业如传媒、消费者服务表现突出，而电子、医药等则面临估值压力。
• 风险提示包括宏观经济、政治局势及政策变化，投资者需关注这些不确定性。
• 全球市场整体偏强，但各市场表现不一，需结合具体行业分析。
• 汇率和商品市场出现波动，美元指数和美元兑日元下跌，原油价格下滑，黄金略有上涨。