20260803-中信证券-市场回顾_公募REITs每日复盘20260803_3页_1mb

报告摘要

公募REITs每日复盘总结（2026-08-03）

核心内容概述

本日为2026年8月3日，公募REITs市场整体表现偏弱，中证REITs全收益指数收于950.34点，当日下跌0.36%，年化累计涨跌幅为-5.89%。市场情绪整体中性偏清淡，总成交额为4.66亿元，环比下跌11.18%，日换手率为0.39%。股市方面，A股震荡走低，算力硬件产业链回调，而核电股表现相对强势。债市则出现小幅调整，超长端国债收益率表现较为稳定，资金面维持宽松态势。

主要观点

1. 市场整体表现

中证REITs全收益指数：今日下跌0.36%，YTD（截至2026年8月3日）累计下跌5.89%。
市场走势特征：指数早盘冲高回落，午后震荡下行，尾盘有所反弹。
板块表现：市政环保板块收涨，仓储、园区办公板块领跌。

2. 个券表现分析

涨幅前列：首农产业园（+1.38%）、绍兴原水（+0.98%）表现较好。
跌幅前列：沈阳软件园（-3.04%）、南京建邺（-2.43%）跌幅较大。
总体趋势：多数公募REITs年内表现承压，部分品种如招商高速、首农产业园等仍维持正收益，但整体换手率偏低，市场活跃度不高。

3. 市场情绪与资金面

成交清淡：市场总成交额环比下降11.18%，显示投资者情绪较为谨慎。
债市调整：10年期国债、国开债活跃券收益率分别上升0.4Bps和0.3Bps，但“10年-1年”期限利差有所收窄。
资金面宽松：主要期限资金利率多数下行，市场流动性较为充裕。

关键信息汇总

1. 各板块表现

高速类REITs：
- 广州广河：-0.22%
- 越秀高速：-0.42%
- 沪杭甬：0.16%
- 中国交建：0.00%
- 中国铁建：-0.10%
- 江苏交控：-1.01%
- 安徽交控：0.38%
- 山东高速：-0.10%
- 深高速：-0.11%
- 河北高速：0.36%
- 南京高速：0.13%
- 招商高速：-1.67%
- 宁波交投：-0.01%
- 隧道股份：-0.08%
- 广西北投：0.77%
市政环保类REITs：
- 首创水务：-0.03%
- 首钢绿能：0.71%
- 绍兴原水：0.98%
- 济南供热：-0.64%
能源类REITs：
- 深圳能源：-0.19%
- 国电投：-0.03%
- 京能光伏：0.42%
- 电建清洁能源：-0.19%
- 特变电工：-0.36%
- 明阳智能：-0.46%
- 蒙能清洁能源：-0.90%
- 华电清洁能源：0.02%
- 华夏中核：-0.02%
- 中核新能：0.15%
园区办公类REITs：
- 蛇口产园：-2.31%
- 中关村：-1.59%
- 张江产园：-1.07%
- 苏园产业：-0.39%
- 合肥高新：-0.30%
- 临港创新产园：-1.22%
- 东久新经济：0.03%
- 和达高科：-0.06%
- 湖北科投：-0.32%
- 津开产园：-0.16%
- 广开产园：-0.62%
- 联东科创：-0.55%
- 南京建邺：-2.43%
- 重庆两江：0.96%
- 成都高投：0.15%
- 招商科创：0.12%
- 金隅智造工场：0.00%
- 亦庄产业园：-0.28%
- 首农产业园：1.38%
- 沈阳软件园：-3.04%
- 上海地产商业：-0.03%
仓储类REITs：
- 普洛斯：-1.01%
- 盐田港：-1.64%
- 京东仓储：0.03%
- 深国际：-0.26%
- 宝湾物流：-0.89%
- 外高桥：-0.91%
- 易商仓储：-1.08%
- 九州通医药：-1.59%
- 顺丰物流：-0.03%
- 中外运：-0.23%
- 安博：0.46%
保障房类REITs：
- 北京保障房：-0.31%
- 厦门安居：-0.33%
- 深圳安居：-0.55%
- 华润有巢：-1.29%
- 城投宽庭：-0.94%
- 蛇口租赁住房：-0.23%
- 上海地产：0.36%
- 苏州恒泰：0.63%
- 昌保：0.10%
消费类REITs：
- 物美消费：0.20%
- 金茂消费：0.63%
- 华润消费：-0.69%
- 印力消费：0.38%
- 百联消费：-0.79%
- 首创奥莱：0.12%
- 大悦城消费：-0.20%
- 华威农贸：-0.79%
- 绿发消费：0.88%
- 唯品会惠堂：0.07%

2. 估值与换手情况

各REITs的P/NAV指标反映了其当前估值水平与历史分布的对比。
换手率整体偏低，多数品种在0.1%-0.5%之间，显示市场交易活跃度不高。

结论

今日公募REITs市场整体承压，板块分化明显，其中市政环保板块表现相对较好，而仓储、园区办公板块跌幅较大。市场成交清淡，资金面保持宽松，债市小幅调整，超长端国债收益率相对稳定。投资者情绪谨慎，多数品种年内表现不佳，但部分如首农产业园、苏州恒泰等仍保持正收益。整体来看，市场仍需关注宏观经济环境及政策变化对REITs估值的影响。

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