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川财证券研究所晨报总结

核心内容概览

本报告为川财证券研究所总量研究部于2022年8月10日发布的晨报，涵盖市场热点、研究观点、研究报告及风险提示等内容。报告内容主要围绕宏观经济数据、政策动向、行业分析以及投资策略展开，旨在为投资者提供决策参考。

每日热点

1. 国家卫健委将首个国产抗新冠口服药阿兹夫定片纳入新冠诊疗方案

   • 阿兹夫定片作为国产首个抗新冠口服药，其纳入诊疗方案标志着国内在新冠药物研发和应用方面取得重要进展，有助于提升疫情防控能力。

2. 河北廊坊全面取消限购限售

   • 廊坊市发布六条支持房地产业良性循环和健康发展的措施，取消户籍、社保等购房限制，释放房地产市场活力，推动地方经济复苏。

3. 美国总统拜登签署《2022芯片与科技法案》

   • 该法案为美国半导体产业提供527亿美元资金支持，旨在提升芯片制造能力和技术研究，对全球芯片产业格局产生深远影响。

川财研究观点

宏观

• 7月国内乘用车市场零售量达181.8万辆，同比增长20.4%，为近10年第二高增速。
• 新能源乘用车零售销量达48.6万辆，同比增长117.3%；1-7月新能源乘用车销量累计273.3万辆，同比增幅121.5%。
• 说明国内汽车市场持续回暖，新能源汽车发展势头强劲。

策略

• 三大指数震荡走强，北向资金净流出22.12亿元。
• 美国将公布最新CPI数据，市场预计CPI回落，加息预期降温。
• 国内关注“国产替代”逻辑的高端芯片、计算机板块；中长期可关注电力产业链、军工、数字经济等方向。

海外

• 美国三大股指集体下跌，受《芯片与科技法案》影响，该法案为半导体产业提供大量资金支持，短期内对全球芯片供应链产生冲击。

产业研究

• 科技：特斯拉计划2022年底前实现新型4680圆柱电池量产，带动产业链企业如雅化集团、石大胜华等需求增长。
• 绿能：云南能监办提出黑启动辅助服务市场交易规则，鼓励配套储能的新能源电厂和独立储能参与市场，推动绿色能源发展。

区域研究

• 川渝：蜀道集团建成全国首个“交通全场景友好型”分布式光储项目，标志着川渝地区在绿色交通基础设施建设方面取得突破，符合国家“双碳”目标。

川财研究报告

电子周报：尖端科技演绎戴维斯双击

• 本周电子行业显著上涨，表现优于大盘，半导体设备、材料、封测等板块涨幅明显。
• 主要驱动因素为两大自主可控主线：
  1. 3D封装与Chiplet技术结合：有望打破海外对先进制程的垄断。
  2. 国产替代逻辑：设备、材料、EDA等晶圆制造设计环节的国产替代加速，涂胶显影机和EDA设计工具的代表性公司表现突出。
• 美国对华科技制裁、海峡局势升级及公司业绩发布，进一步提升了市场对国产替代的预期。
• 结合上半年估值下修，相关重点公司股价上涨可视为戴维斯双击的体现。

风险提示

• 疫情波动程度超过预期
• 通胀影响超过预期
• 市场复苏进度不及预期

川财证券简介

川财证券成立于1988年，是全国首家由财政国债中介机构转制的专业证券公司，现由多家大型企业共同持股，具备证券投资咨询业务资格。

研究所概况

川财证券研究所设于北京、上海、深圳、成都四个城市，团队成员来自国内一流学府，致力于为金融机构、企业及政府部门提供专业研究与咨询服务。

分析师声明

分析师张卓然具备证券投资咨询执业资格，报告内容基于合法合规信息，独立、客观出具，不涉及薪酬关联。

行业公司评级

• 证券投资评级：以6个月内证券绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持四级。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数收益为标准，同样分为买入、增持、中性、减持四级。

重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，未经授权不得传播。
• 报告内容基于公开信息，不保证其真实性与完整性。
• 报告观点仅为参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。
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